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Palantir(PLTR)股价大跌14% 创纪录Q3业绩亦难挽颓势

2025-11-14 21:15:07
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TLDR

Palantir公布第三季度营收达11.8亿美元,同比增长63%

财报发布后股价下跌14%,投资者担忧AI泡沫和极高估值

美国商业部门营收暴涨121%,政府收入增长52%

公司完成204笔百万美元以上交易,签约合同总额27.6亿美元

尽管业绩亮眼,但137倍的市销率引发盈利能力担忧

交易活动创历史新高

11月4日发布第三季度财报后,Palantir Technologies股价在一周内下跌14%。尽管业绩超出华尔街预期,但股价仍出现回落。

这家AI和数据分析公司报告季度营收11.8亿美元,同比增长63%。净利润跃升40%至4.756亿美元,调整后每股收益达0.21美元。

美国商业业务引领增长,营收飙升121%至3.97亿美元。政府收入增长52%至4.86亿美元。CEO Alex Karp指出,公司现在一个季度的利润已超过过去全年的总收入。

估值指标引发投资者担忧

本季度Palantir完成了204笔价值超过100万美元的交易,其中包括91笔超500万美元和53笔超1000万美元的交易。合同总价值达27.6亿美元,其中美国商业客户贡献13.1亿美元。

公司预计第四季度营收在13.27亿至13.31亿美元之间,全年营收预计介于43.96亿至44亿美元。

Palantir的人工智能平台自2023年中推出以来推动了大部分成功,该平台帮助客户以最低培训成本分析数据,吸引了商业和政府客户。

CEO为公司表现辩护

该股市盈率高达623倍,远期市盈率为217倍。更令人担忧的是137倍的市销率,而应用软件行业的平均值仅为8.8倍。

Freedom Capital Markets分析师Almas Almaganbetov将目标价从125美元上调至170美元,但维持"卖出"评级。他承认美国市场表现强劲且AI采用速度快于预期,但欧洲增长仍然停滞。

分析师警告称,美国商业增长在这个异常年份后可能降温。政府预算可能紧缩,持续的AI人才招聘可能挤压利润率。他认为当前股价已透支了多年的强劲表现预期。

CEO为公司表现辩护

Karp在致股东信中直接回应批评者,称诋毁者陷入了"一种错乱和自我毁灭的困惑"。他辩称Palantir通过真实增长为散户投资者提供了风险投资级别的回报。

华尔街仍存在分歧。共识评级为"持有",其中11个持有评级、3个买入和2个卖出。187.87美元的平均目标价暗示9.14%的上涨潜力。

尽管近期回调,该股年内仍上涨127%。不断增长的国防开支和AI软件需求持续推动关注度。公司报告本季度调整后运营利润率为51%。

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