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黑石集团推进"代币化基金" 强化以太坊等公链合法性
研究及经纪公司伯恩斯坦于当地时间26日发布客户备忘录指出，全球最大资产管理公司黑石集团选择在以太坊这样的公链上推出代币化基金，而非采用JP摩根Onyx等私有链。分析师团队强调，这一举措表明曾被视作零售投机的基础设施已开始显现机构应用价值。
代币化基金的变革性影响
伯恩斯坦分析指出，通过整合USDC等稳定币，代币化基金的赎回可完全在链上完成。这不仅将改善债券、证券、外汇稳定币等新资产与链上资产之间的互操作性，还将扩展交易合约条件的可编程范围。
黑石集团继推出比特币现货ETF后，本月宣布推进代币化货币市场基金(MMF)计划，进一步深化其在数字资产领域的布局。根据提交给美国证券交易委员会(SEC)的资料，黑石USD机构数字流动性基金(BUIDL)是一只投资于美国国债、回购协议和现金的流动性基金，具体推出时间尚未公布。
多方协作推动创新发展
Securitize负责代币化平台及经纪业务，Anchorage、Coinbase、BitGo和Fireblocks承担数字资产清算与托管，纽约梅隆银行则通过基金管理支持与传统金融市场的互操作性。据Etherscan数据显示，本月5日以太坊区块链上已创建BUIDL代币，虽然最大发行量为100个，但目前仅有一位持有者。
BUIDL设计为每个代币提供1美元的稳定价值，并以代币形式向合格投资者派发代表美元收益率的股息。伯恩斯坦指出，虽然富兰克林邓普顿在2021年就已推出代币化MMF，但黑石集团通过引入更多传统及加密生态系统合作伙伴，能够更好地鼓励传统机构客户无缝采用链上基金。
机构应用的突破性意义
分析师团队表示："这将成为首个让机构持有者降低运营成本、提高透明度、改善资本效率，并体验区块链7×24小时即时结算优势的测试案例。"他们还补充道："将流动性资金作为保证金或抵押品的机构持有者，将通过即时结算显著提升交易对手方的透明度和资本效率。"
伯恩斯坦强调，代币化将成为继过去20年大热的ETF之后，金融市场的下一代发展方向。他们乐观地表示："代币化基金可能成为黑石集团的新增长业务，就像从ETF的简单投资发展到链上产品构建一样，这将带来收益和成本节约的机会。"
