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以太坊交易所供应量骤降：ETH创下惊人十年新低
加密货币世界正流传着令人振奋的消息，这预示着投资者持有数字资产的方式正在发生重大转变。最新数据显示，市场可能正面临一个重大变化：ETH交易所供应量急剧下降，而比特币交易所余额也出现了类似的下降趋势，尽管幅度稍小。
ETH和BTC交易所余额究竟发生了什么？
根据加密货币分析公司Santiment的洞察，我们正在见证以太坊的历史性时刻。在其历史上，ETH交易所供应量首次跌破4.9%的关口，创下十年新低，这表明前所未有的以太坊正被移出交易平台。
比特币也呈现出类似的趋势，其比特币交易所余额目前处于2018年11月以来的最低水平。虽然资产从交易所移出的趋势并不新鲜，但此次的规模和达到的新低尤其值得关注。
以下是一些关键数据：
- 当前ETH交易所余额：占总供应量的不到4.9%。
- 当前BTC交易所余额：占总供应量的7.1%。
- 过去五年，约有1530万ETH从交易所撤出。
- 过去五年，约有170万BTC从交易所撤出。
这些数字突显了资产从中心化交易场所持续且大量转移的趋势。
为何加密货币交易所提款增加？
ETH交易所供应量下降和比特币交易所余额减少并非偶然。以下几个因素可能导致投资者决定将资产移出交易所：
- 增强安全性：将加密货币存放在交易所意味着你无法控制私钥。将资产转移到硬件钱包或其他自我托管解决方案可以提供更高的安全性，防止交易所被黑客攻击或倒闭。这是许多长期持有者的基本原则。
- 质押和收益机会：对于以太坊来说，转向权益证明（Proof-of-Stake）使得质押成为赚取收益的热门选择。质押通常需要将ETH从交易所转移到个人钱包或质押池。同样，其他DeFi协议也提供收益耕作和借贷机会，这些都需要自我托管。
- 长期投资信念：相信以太坊和比特币长期潜力的投资者不太可能将大量资产存放在交易所以便快速交易。撤出资产表明他们承诺长期持有，可能通过市场波动。
- 监管不确定性：在一些地区，对加密货币交易所的监管审查日益严格，可能促使用户直接控制其资金。
- 使用去中心化金融（DeFi）：建立在以太坊和其他网络上的DeFi平台的增长要求用户使用非托管钱包直接与智能合约互动，从而将ETH和其他资产从中心化交易所拉走。
低ETH交易所余额对市场意味着什么？
市场分析师通常将ETH交易所余额下降至如此历史低点视为看涨信号。原因如下：
- 减少抛售压力：存放在交易所之外的资产通常不能立即出售。交易所供应量减少意味着市场上可立即抛售的币减少，这可以降低潜在的抛售压力。
- 潜在的供应冲击：如果需求增加而交易所的可用供应量低，可能会导致供应冲击，从而迅速推高价格。这对于ETH交易所供应量处于如此低百分比的情况尤其相关。
- 投资者情绪：大规模提款表明投资者处于积累或持有模式，而非分配模式。这可能表明对该资产的长期信心强劲。
虽然低比特币交易所余额也指向BTC的类似动态，但ETH处于历史低点百分比的事实为以太坊生态系统的这一趋势增添了额外的意义。
这一趋势是否存在挑战或注意事项？
虽然加密货币交易所提款的减少通常被视为积极信号，但也并非没有潜在的注意事项：
- 测量准确性：链上数据提供了强有力的指标，但估计交易所与其他大型实体持有的确切数量有时可能存在细微差别。
- 市场波动性：如果来自其他来源的显著抛售压力（例如，大持有者将资产移回交易所专门出售，或更广泛的市场下跌），低交易所余额并不能阻止价格下跌。
- 新买家的可及性：虽然对现有持有者有利，但理论上，极低的交易所供应量可能会使大型新买家在不影响价格的情况下快速获取大量资产变得稍微困难，尽管流动性池和场外交易柜台可以缓解这一问题。
可操作的见解：投资者应考虑什么？
关于ETH交易所供应量下降和比特币交易所余额减少的数据点为投资者提供了宝贵的背景信息：
- 理解长期图景：加密货币交易所提款的趋势表明，相当一部分持有者的长期信念正在增强。这与将BTC和ETH视为价值存储或基础技术资产而非仅仅是投机交易工具的观点一致。
- 评估自己的策略：如果你长期持有加密货币，请考虑自我托管与将资产存放在交易所的利弊。如果适用，研究安全的钱包选项和质押可能性。
- 监控链上数据：密切关注交易所余额和其他链上指标。它们可以提供对更广泛市场情绪和潜在供需动态的洞察，这些并不总是反映在价格图表中。
- 注意市场背景：虽然低交易所余额可能是看涨的，但它们只是一个数据点。在做出投资决策时，始终考虑更广泛的宏观经济环境、监管新闻和整体市场情绪。
总结
ETH交易所供应量创下前所未有的十年新低，加上比特币交易所余额的显著下降，突显了一个强大的趋势：投资者越来越多地选择自我托管和长期持有。这些大规模的加密货币交易所提款表明对这些资产未来的强烈信念，减少了即时的抛售压力，并可能为供应方动态影响未来价格走势奠定基础。虽然这并不能保证价格上涨，但资产从易于交易的场所转移的这一转变，是投资者行为演变和对以太坊和比特币核心价值主张信心的一个引人注目的指标。
