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aUSDT什么是黄金支持的稳定币？它们如何运作？
黄金支持的稳定币是一种与实物黄金储备挂钩的数字货币，旨在保持稳定的价值。黄金支持的数字货币概念可以追溯到加密货币的早期，开发者们希望创造一种可靠的价值储存工具。
每个黄金支持的稳定币代表特定数量的黄金。例如，一个代币可能与1金衡盎司的黄金挂钩。金衡盎司是专门用于称量黄金、白银和铂金等贵金属的重量单位，等于31.1034768克。
通常由第三方持有黄金储备，以确保安全性和透明度。发行实体负责为流通中的每个代币维持等量的实物黄金。
代币的价格与黄金的市场价值保持紧密一致。买家支付黄金的现货价格购买代币。同样，如果稳定币失败，代币持有者可以将其代币兑换为黄金。实际上，黄金会被清算为电子法币转账。
根据司法管辖区的不同，监管机构将黄金支持的稳定币分类为商品支持的稳定币或资产参考代币（ARTs）。黄金支持的稳定币的例子包括Tether Gold（XAUT）、Paxos Gold（PAXG）和Alloy（aUSDT）。
你知道吗？
2025年4月1日，Tether Gold（XAUT）的交易价格为3,165美元。其市值约为7.803亿美元，日交易量为1,103万美元。
黄金支持的稳定币的优势
黄金支持的稳定币结合了黄金的稳定性和数字资产的灵活性。其基于区块链的特性提供了超越传统纸黄金的优势。
以下是黄金支持的稳定币的一些优势：
- 灵活的实物黄金替代品：黄金支持的稳定币作为基于区块链的黄金代表，提供了比持有实物金条更高效和灵活的替代方案。
- 即时全球交易：与传统的黄金所有权不同，这些代币可以存储在加密货币钱包中，您可以从中即时转移并在全球范围内以名义交易费用进行交易。
- 访问DeFi应用程序：它们还支持去中心化金融（DeFi）应用程序，扩展了其传统黄金投资之外的可用性。
- 更好的安全性：实物黄金容易受到盗窃、丢失和损坏的影响。存储在区块链网络上的黄金支持的稳定币可以更安全。
- 可编程性：黄金支持的稳定币是可编程的，因为它们存在于以太坊等区块链网络上。这使它们能够与智能合约交互并与去中心化应用程序（DApps）一起工作。
- 可分性：分割实物黄金甚至纸黄金是具有挑战性的。然而，您可以将单个代币分割为多个小数位，这些小数位可以记录在区块链上。
- 使黄金更易获得：黄金支持的代币使您可以轻松访问黄金。一盎司黄金可能很昂贵，但您可以轻松购买0.001个代币。
- 互操作性：当您在以太坊等广泛使用的网络上发布代币时，它可以立即与网络支持的DApps、DeFi平台和钱包一起操作。
- 资金多样化：投资黄金支持的稳定币使您能够多样化您的资金。它是一种独特的资产类型，可以保护您免受货币价值下跌的影响。
什么是美元支持的稳定币？它们如何运作？
美元支持的稳定币是一种通过与美元挂钩来保持稳定价值的加密货币。每个代币通常由金融机构或信托持有的等量美元或现金等价资产支持。
对于每个发行的美元支持的稳定币，发行实体必须维持相应的储备金额以保证其价值。这确保了持有者始终可以将其代币兑换为等值的美元金额。美元支持的稳定币的例子包括Tether（USDt）、USDC（USDC）和Binance USD（BUSD），所有这些都用于交易、支付和DeFi。
您可以通过Binance或Coinbase等加密货币交易所买卖稳定币。要购买，请创建一个账户，完成验证，存入法币或加密货币，并选择USDt或USDC等稳定币。要出售，请转到交易部分，选择您的稳定币，并将其兑换为法币或其他加密货币。一些钱包和点对点（P2P）交易所也支持稳定币交易。
你知道吗？
欧盟的《加密资产市场法规》（MiCA）迫使加密货币交易所下架USDT和其他不合规的稳定币，导致欧元支持的稳定币市场不断增长。USDC继续成为该地区重要的美元替代品。
美元支持的稳定币的优势
美元支持的稳定币提供了几个优势，使其成为加密生态系统的重要组成部分。通过结合法定货币的可靠性和区块链的效率，美元支持的稳定币在数字金融中发挥着至关重要的作用。
以下是美元支持的稳定币的一些优势：
- 稳定价值：与经历高波动的传统加密货币不同，稳定币保持稳定价值，使其成为支付的理想单位，特别是在商品和服务交换中。
- 流动性和可访问性：美元支持的稳定币在加密货币交易所、支付平台和DeFi应用程序中被广泛接受。这使得交易者可以快速在资产之间转移资金，而无需将加密货币转换回法币，从而减少交易成本和延迟。
- 透明度：发行人通常提供定期审计和储备报告，使用户能够验证每个代币是否由实际的美元持有支持。这种透明度在用户、发行人和监管机构之间建立了信任。
- 快速、低成本的国际支付：在区块链网络上运行，美元支持的区块链网络促进了快速、低成本的国际支付，而无需依赖传统的银行系统。这使其成为汇款和跨境贸易的首选选项。
- 市场低迷期间的安全港：美元支持的稳定币在市场波动期间提供稳定性。投资者和交易者通常将波动的加密货币持有转换为稳定币，以保护其价值，而无需完全退出加密市场。
尽管如此，请注意，由于几个宏观和微观经济因素，稳定币有时可能会脱钩。宏观因素包括经济状况的变化，如通货膨胀或利率上升。微观变量涉及市场条件的差异，如基础抵押品的变化和流动性问题。2023年3月，当硅谷银行倒闭时，USDC稳定币偏离了其挂钩，因为其33亿美元的储备金存放在那里。
你知道吗？
稳定币有四种类型：法币抵押、加密货币抵押、算法和商品抵押。算法稳定币逐渐失宠。
黄金支持与美元支持的稳定币的主要区别
黄金支持和美元支持的代币都是稳定币，但它们在几个方面有所不同。本比较探讨了它们的基本差异，重点关注其支持资产、价格稳定性、流动性、采用和主要用例：
- 支持资产：实物黄金与法币储备
- 价格稳定性：长期与短期
- 流动性和采用：美元支持在DeFi应用程序中的使用
- 用例：价值存储
- 监管考虑：合规性
黄金支持的稳定币能否在采用上超越美元支持的稳定币？
支持黄金支持的稳定币的两个因素是其抗通胀特性和长期稳定性。正如比特币倡导者Max Keiser指出的那样，黄金在全球范围内比美元更受信任，特别是在与美国关系紧张的国家中。
但这足以让黄金支持的稳定币超越其更受欢迎的竞争对手吗？
美元支持的稳定币在拜登政府时期经常受到审查，现在在唐纳德·特朗普总统领导的美国政府支持下。现任政府将美元支持的稳定币视为维持美元作为世界储备货币地位的有力工具。虽然特朗普政府自上任以来一直对加密货币友好，但其对《GENIUS法案》和《STABLE法案》的支持，这些法案等待国会批准，进一步证明了这一立场。
财政部长Scott Bessent强调稳定币是维持美元储备货币地位的战略工具。美联储理事Christopher Waller也表达了这一观点，支持稳定币作为维护美元霸权的手段。
尽管如此，包括俄罗斯、中国和伊朗在内的美国劲敌可能更倾向于黄金支持的稳定币，而不是美元支持的稳定币，因为以黄金为动力的代币可能有助于限制美元的影响力。根据Keiser的说法，中国和俄罗斯共同持有约50,000吨黄金，比官方报告的要多。如果属实，这些黄金可以用来推出黄金支持的稳定币。
如果黄金支持的稳定币获得更广泛的采用，它们可能会挑战美国政府通过稳定币维持美元主导地位的努力。为此，稳定币发行商Tether于2024年6月推出了Alloy（aUSDT），这是一种与Tether Gold（XAUT）挂钩的黄金支持的数字资产，XAUT是一种代表实物黄金所有权的代币。
黄金支持的稳定币类似于1971年之前的黄金支持的美元。那一年，理查德·尼克松总统废除了美元与黄金的可兑换性。XAUT年初至今价格上涨了15.7%，表明黄金支持的稳定币的增长潜力。
虽然黄金支持的稳定币提供了一个引人注目的替代方案，但黄金和美元挂钩的稳定币之间的主导地位之争仍在继续，受到地缘政治因素、金融政策和市场需求的影响。
