美国证券交易委员会考虑为区块链证券交易提供豁免
美国证券交易委员会(SEC)正在审查一项潜在的豁免令,该豁免令将允许企业使用分布式账本技术(DLT)发行和交易证券。SEC委员Hester Peirce在5月8日该机构国际证券市场增长与发展研究所的演讲中透露了这一计划。
现行监管框架的挑战
据Peirce介绍,SEC的加密工作组正在探索一项有条件命令,旨在为专注于代币化证券的平台减轻监管负担。该措施将允许符合条件的企业利用DLT进行证券交易、清算和结算,而无需在传统SEC框架下注册。
Peirce承认,现行规则(如《国家市场系统条例》下的规定)为对自动化做市模式感兴趣的公司设置了障碍。许多公司可能被要求注册为经纪交易商、清算机构或交易所,这涉及冗长且昂贵的合规流程。当前的障碍,加上代币化证券和交易场所的有限可用性,使许多公司望而却步。
定制化豁免的潜在影响
Peirce认为,量身定制的豁免可以降低这些门槛,并为SEC提供设计更新规则的空间,使其与区块链技术保持一致。她表示:"豁免救济可能有助于解决这个先有鸡还是先有蛋的问题。它还将为SEC提供时间来制定和采用现有规则的持久性调整,以适应DLT。"
豁免框架的安全保障
同时,拟议的豁免并非没有保障措施。Peirce强调,任何获得豁免的企业都必须遵循严格的指导方针,以确保透明度、财务责任和投资者保护。此外,这些企业必须披露其平台的运作方式,提供钱包和托管安排的详细信息,并概述任何区块链特有的风险。这些实体将接受SEC的监督,并被要求维持足够的资本以支持其服务。
防范市场操纵的考虑
Peirce还指出,该机构正在考虑制定要求以防止欺诈和市场操纵。这包括强制性的客户披露和强有力的监控协议。她总结道:"这个潜在豁免的框架是一个正在进行的工作。目标是制定一个商业上可行的方法来保护投资者,包括确保他们能够受益于用于证券交易、清算和结算的前沿技术。我欢迎市场参与者和其他相关方的反馈。"