Synthex质押指南：DeFi合成资产流动性协议解析_新闻

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Synthex质押指南：DeFi合成资产流动性协议解析

2021-02-16 18:43:14

区块链技术为投资者开启全新资产类别

对于投资者而言，区块链技术开启了一个全新的资产类别世界。与此同时，这种开放是全球性的——与传统股票市场基于用户所在地进行限制的做法形成鲜明对比。

使用区块链技术进行投资的最大缺点之一是，投资此前仅限于数字货币和代币。而Synthetix正在改变这一现状。通过使用复杂的合成衍生品系统，Synthetix最终将允许任何区块链投资者接触几乎所有可想象的资产类型——黄金、原油、大豆、法定货币等等。

Synthetix简介

在最新的DeFi平台和资产浪潮中，Synthetix无疑是初学者最难理解、最抽象和最复杂的平台之一。对于刚接触衍生品和合成资产的人来说尤其困难。

因此，我们将采取非常简化的方法来解释Synthetix。当您准备好深入研究所有技术细节时，我们建议您阅读官方白皮书。

Synthetix是一个基于以太坊的DeFi平台，它将允许投资者接触任何具有价格跟踪功能的资产类型。例如，未来您可以通过购买合成SBUX股票代币sSBUX来投资星巴克股票SBUX，该代币可以通过Synthetix平台进行购买、出售和铸造。

代币的价格将跟踪真实SBUX股票的价格。但拥有合成SBUX代币并不意味着您实际拥有该股票。因此，如果股票通常提供股息，您将无法获得股息。

据Synthetix称，这一概念可以扩展到股票之外，涵盖玉米或钢铁等商品期货、其他加密货币、法定货币（不仅仅是基于它们的稳定币）、贵金属等。

目前，仅支持法定货币、某些加密货币以及黄金和白银。Synthetix背后的团队计划最终支持任何具有价格标记的资产。目前还提供涵盖不同加密货币组合的指数资产。

除了交易合成衍生品（称为"synths"）外，高级用户还可以通过铸造合成资产和质押其SNX代币更直接地参与Synthetix。

使用Synthetix进行铸造和质押

Synthetix运行在其原生的以太坊代币SNX上。在过去几个月中，其价格大幅上涨。在发布时，其价格大约在25至26美元之间。

如果您持有SNX代币，您可以按质押的代币数量比例从平台赚取交易费用。然而，质押SNX与其他质押系统大不相同，并且存在一些重大风险。事实上，质押SNX更像是在下注，而不是坐等收取利息。

其工作原理如下：首先，您需要获得一些SNX代币。它们可在大多数主要交易所获得。接下来，您需要将它们铸造成合成资产。基本上，这意味着您将使用您的SNX来创建一个您认为会升值的合成资产（或者如果您通过反向合成资产如iBTC创建空头头寸，则希望其贬值）。

要铸造，您需要拥有您想要铸造的价值的750%的SNX代币。例如，如果您想将100加元铸造成合成资产sCAD，您将需要价值750加元的SNX。

如果您选择的资产价格朝正确方向移动，您不仅可以从价格变化中获利，还可以从平台的交易费用中收取您的份额。除了交易费用外，平台目前还处于通胀政策下。这意味着新的代币正在被创建并分发给正在铸造的SNX持有者。这种新代币释放率将在2023年9月放缓。

理解Synthetix的"债务"

如果价格没有朝着您期望的方向移动会发生什么？这就是事情真正变得复杂的地方。首先，我们需要了解Synthetix如何处理"债务"。当您铸造和质押时，您正在承担平台总债务的一部分。如果您的资产表现良好，您最终将从那些押注表现不佳的资产的人那里收取资金。如果您处于这种安排的失败方，您最终将欠平台的钱——某种程度上。

使事情更加复杂的是，如果您持有的资产没有太大波动，您仍然可能欠平台池。假设您持有稳定币或法定货币，而平台上的大多数其他人持有sBTC。如果比特币出现巨大上涨，您可能会因此受到惩罚并最终欠钱。相反，如果您的资产没有波动，但其他人的资产普遍下跌，您将获得利润。

如上所述，平台希望其所有合成资产的超额抵押率达到750%。如果您的铸造或质押低于此比率，您将不再收取交易费用。为了继续收取费用，您需要销毁一部分铸造的代币或向您的质押添加更多SNX。

官方精简版白皮书这样描述：

"合成资产目前由750%的抵押率支持，尽管未来可能会通过社区治理机制提高或降低。SNX质押者在铸造合成资产时会产生债务，要退出系统（即解锁他们的SNX），他们必须通过销毁合成资产来偿还这笔债务。"

如果您准备好开始铸造和质押，请访问官方铸造应用程序Mintr，网址为mintr.synthetix.io。您只需要一个兼容的以太坊钱包，如Meta Mask，一些ETH和一些SNX即可开始。