美国银行业正面临稳定币带来的存款流失危机
部分美国银行正因稳定币的崛起而感到恐慌。他们担忧的并非市场波动或投机行为,而是可能面临的数万亿美元客户存款流失。本周华盛顿通过的《GENIUS法案》加剧了这种焦虑——这项为稳定币制定法律框架的法案以308-122的投票结果在众议院获得通过,并已由总统签署生效。
万亿美元存款大迁徙的威胁
银行紧张的原因很简单:他们正面临严重的资金外流风险。财政部四月发布的报告警告称,根据是否允许发行方提供与银行账户相当或更高的收益,稳定币可能导致高达6.6万亿美元的存款流出。银行业深知支付领域是其核心阵地,而跨境转账业务尤为脆弱——当前这类交易不仅耗时数日且手续费高昂,而稳定币恰好能解决这些痛点。
银行试图封锁收益激励
尽管《GENIUS法案》禁止稳定币发行方支付利息,银行界仍认为防护不足。他们密切关注着加密货币公司各种变相奖励持有者的手段。例如Coinbase为持有USDC的用户提供4.10%的奖励,这种代币由Circle发行,后者将从政府担保证券获得的收益与Coinbase分成。
批评者指出这与支付利息几乎无异。虽然Coinbase坚称这是不同性质的项目,美国独立社区银行家协会仍致信众议院领导层,要求收紧法规防止企业通过文字游戏规避禁令。
监管标准之争白热化
法案通过只是第一步,联邦监管机构还需确定稳定币发行方的资本要求。这正是银行业的另一个忧虑点——如果稳定币发行方不受同等资本或流动性要求约束,他们就能在监管更宽松的环境下吸收更多资金。
美联储准入权成为新争议焦点。目前只有银行能在市场动荡时使用美联储的应急工具,但法案并未禁止非银机构获取此类权限,最终决定权落在美联储手中。银行界主张,任何获得美联储支持的主体都应接受同等监管。
系统性风险与行业分化
若消费者将资金从FDIC保险账户转入稳定币,这些资金最终可能集中在少数超25万美元保险上限的银行账户中,形成新的风险层级。更少资金留在传统银行体系还将削弱银行的放贷能力,尤其影响中小企业和家庭贷款。
值得注意的是,并非所有银行都抵制这股潮流。部分美国大行正考虑联合推出自有稳定币,以期掌控支付基础设施而非被淘汰。支付巨头万事达则公开将稳定币视为"实现更快速、低成本跨境支付"的工具,显示出更倾向合作而非对抗的态度。