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在快速发展的加密货币领域，交易者不断寻找兼具速度、可靠性和流畅交易体验的平台。Hyperliquid应运而生——这个去中心化交易所通过结合中心化性能与区块链透明度，正在掀起波澜。基于其自研的高速Layer1区块链，Hyperliquid不仅是另一个DEX，更是提供零燃气费、深度流动性和高达50倍杠杆的全链交易引擎。无论您是资深投资者还是加密新手，Hyperliquid都致力于成为下一代交易的首选平台。
Hyperliquid是什么？
Hyperliquid是构建在专用Layer1区块链HyperEVM上的新一代去中心化交易所（DEX）。该平台专为速度、规模和无缝交易设计，主要服务于永续合约交易。交易者可享受闪电般的执行速度、超低延迟以及跟单交易、分段订单等高级工具。
不同于典型去中心化交易所，Hyperliquid采用融合中心化与去中心化优势的混合模式。它在实现全链上运营的同时，保留了传统交易所的流畅体验。通过消除中间环节并利用专有基础设施，Hyperliquid正在重塑加密货币衍生品交易方式。
凭借实时执行、用户至上的设计和对高效交易的专注，Hyperliquid使零售和机构用户都能快速自信地交易数字资产。
Hyperliquid如何运作？
Hyperliquid作为由其专有Layer1链驱动的去中心化永续合约交易所运作。其特色是全链上订单簿，意味着每笔交易都透明记录在区块链上。这种设置确保公平性，同时消除中介。
该平台采用自定义的权益证明共识机制HyperBFT，支持快速交易终局性和高吞吐量。交易者可以使用全仓或逐仓模式，特定资产最高提供50倍杠杆。
智能合约处理订单匹配和结算等核心流程，与多数链不同，Hyperliquid完全免除燃气费——提供更顺畅、更廉价的交易体验。
Hyperliquid核心特点
定制Layer1基础设施
基于HyperEVM链构建，采用HyperBFT共识机制，每秒可处理10万笔订单
全链上订单簿
完全透明的交易，所有订单均记录在链上
零燃气费
免除交易燃气成本，挂单（0.01%）和吃单（0.035%）费用极低
高杠杆
支持130+种资产最高50倍杠杆
一键交易
钱包直连交易无需重复确认
Hyperliquid的独特之处
Hyperliquid在DEX中脱颖而出的关键在于其基础设施和以用户为中心的模型。不同于许多使用自动化做市商（AMM）导致高滑点和延迟的交易所，Hyperliquid采用具有亚秒级终局性的链上订单簿。
其每秒处理订单量超过依赖Layer2网络的dYdX或GMX等竞争对手。此外，该平台模拟中心化交易所体验——即时交易、无需钱包重复验证、广泛的资产支持——同时保持非托管特性。
Hyperliquid拒绝风险投资，选择通过原生代币HYPE将利润重新分配给用户，这凸显了其对去中心化的承诺。
核心应用场景
Hyperliquid同时服务于交易者和开发者。对用户而言，它是配备精密工具的高性能交易中心；对建设者而言，它提供创建dApp和集成定制策略的基础设施。
原生代币HYPE驱动治理并激励参与。无论是质押、交易还是开发，该代币都在推动平台发展中扮演核心角色。
支持的订单类型
市价单
以当前市场价格即时执行
限价单
设定特定买卖价格，执行取决于市场价格变动
止损市价单
当价格达到预设水平时触发市价单，适合设置止损
止损限价单
结合止损和限价逻辑，精确控制执行价格
分段订单
在价格区间内设置多个限价单，平均入场/出场成本
时间加权平均单(TWAP)
将大额订单拆分为小额执行，降低价格影响
支持的代币
Hyperliquid支持130+种可交易资产，包括BTC、ETH、SOL和AVAX等主流币种，以及USDC、USDT等稳定币。该平台还较其他DEX更早上线新兴代币和预发行代币，增强其吸引力。
HYPE代币
HYPE是Hyperliquid生态系统的核心效用代币。它支持社区治理，推动流动性计划，并作为主要奖励机制。通过大规模空投初始分发后，HYPE价格从首发3.9美元数日内飙升至近15美元。
目前该代币支撑质押、费用返还和dApp开发等多个板块。总供应量上限为10亿枚。
HYPE代币分配：
31%：创世空投（3.1亿枚）
38.888%：未来释放和社区奖励
23.8%：核心团队（锁定期至2028年）
6%：Hyper基金会
0.3%：社区资助
0.012%：HIP-2分配
Hyperliquid交易费用
Hyperliquid收取：
挂单费：0.01%（高交易量时可降至零）
吃单费：0.035%（14日交易量超过20亿美元时降至0.019%）
交易不收取燃气费，所有平台费用都通过Hyperliquid提供者金库和HYPE援助基金重新分配给社区。
Hyperliquid金库解析
金库让用户 passively 从交易策略中获利。分为两类：
协议金库（如HLP）
由Hyperliquid运营，处理做市和清算等任务。用户存入USDC即可根据金库表现获得收益
用户金库
由独立交易员管理。您可以跟随金库、存入资金并按比例获得利润。金库领导者可提取策略收益的10%作为报酬
接入Hyperliquid指南
开始使用步骤：
1. 获取EVM兼容钱包：MetaMask或Coinbase钱包
2. 在Arbitrum链上注资：存入原生USDC和ETH（支付燃气费）
3. 连接Hyperliquid：访问官网并连接钱包
4. 通过跨链桥存款：使用应用内功能将USDC转入交易账户
5. 交易或质押：在永续合约中使用资金，或存入金库赚取 passive income
安全与可靠性
Hyperliquid通过HyperBFT权益证明共识机制保障其Layer1区块链安全。这确保了低延迟和强大的网络完整性。定期审计和加密协议保护用户数据，但目前验证者节点仅16个，存在一定程度中心化风险。
挑战与风险
优势：
亚秒级终局性和10万+笔/秒处理能力
零燃气费
链上订单簿实现透明交易
社区主导治理
无VC控制
风险：
验证者节点数量较少（16个）
提现资产选项有限
无KYC——可能面临监管审查
协议较新缺乏长期验证记录
总结
Hyperliquid正快速崛起为去中心化交易领域的强力竞争者。凭借专有区块链、超快速执行和通过HYPE代币实现的透明治理，它为用户提供了超越传统DEX和中心化平台的创新选择。
无论您是高频交易者还是长期HYPE持有者，该平台都提供了多种 portfolio 增长途径，同时让用户保持掌控权。
