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比特币诞生十年：加密货币债券市场的崛起
自比特币诞生至今已过去十年。去年，加密货币市值一度达到8238亿美元，成为一个不可忽视的独立经济体。这个快速崛起的金融市场已经形成了全球现货和期货交易体系。然而，市场上仍缺乏低风险固定收益金融产品，无法满足风险厌恶型投资者或希望分散资产配置的投资者的需求。
Vocean：瞄准万亿美元蓝海市场
最近，由华尔街高管领导的区块链项目Vocean进入公众视野，其目标是开拓万亿美元规模的加密货币债券市场。在传统金融市场中，全球股权资产规模为80万亿美元，而低风险固定收益信贷资产则高达100万亿美元。与此同时，加密货币债券市场正在涌现出多家与币安规模相当的公司，Vocean正是在这样的背景下应运而生。目前，其基础设施建设已接近完成，Vocean计划于11月推出其首款加密货币债券。
加密货币债券发行与管理解决方案
Vocean是一个去中心化的金融合约生态系统。通过构建一个完整的加密货币金融合约基础设施及配套设施，用户可以轻松、低成本地发起各种标准化或定制化的金融合约，包括债券、期权、互换等金融产品和衍生品。同时，Vocean还提供基于智能合约发行的流动性管理和快速资产配置管理服务，并配备风险控制机制。
债券发行流程
任何区块链项目都可以通过Vocean平台发行加密货币债券。为了建立良好的业务基础，Vocean目前只考虑具有稳定现金流的加密货币交易所和矿池，以及前50名的优质区块链项目作为早期债券发行人。这些发行人具有相对较强的债券偿付能力，能够在短时间内吸引大量用户。
在Vocean平台上发行加密货币债券的流程相比传统债券大大简化，同时信息披露和信用评级等风控措施也得到了改进。具体发行流程如下：
1. 潜在债券发行人向Vocean平台提交项目披露和债券发行协议；
2. 社区和投资者根据系统提供的信用评级维度/参数和标准对项目进行评级；
3. 投资者和债券发行人就条款进行协商并签署协议或合同，随后协议将被写入区块链；
4. 投资者在链外进行债券认购，认购完成后通过集体竞价机制确定债券价格；
5. 债券发行后，债券管理合约将自动、定期向投资者还款；
6. 设立托管账户用于存放发行人的抵押品和投资者的认购资金，托管管理合约实时监控保证金水平。
加密货币债券的价值
作为重要的金融产品，债券在项目方和投资者两端始终存在巨大需求，加密货币领域也不例外。
首先，债券发行人必须向公众披露更多项目细节。虽然区块链技术倡导开放、公正和自主的精神，但尚未建立更高效的信息沟通机制。通过Vocean发行债券，项目需要经过社区参与者发起的公开、透明、全面的信用评级分析和评估，并定期披露关键信息。在这种评级机制下，项目越优质，就越愿意通过发行债券来提高透明度，强化品牌和声誉。
其次，在严格的评级机制支持下，机构投资者将更愿意进入加密货币市场。如果项目想要吸引机构投资者的支持，发行债券是理想途径之一。
同时，得益于加密货币的特性，项目可以用自有代币发行债券，有效减少公开市场的流通量。特别是在当前熊市中，项目方可以通过短期内减少流通量来轻松管理其市值。
随着信用评级机制可靠性的提升，结合绩效评估，机构投资者将更容易做出投资决策。特别是在当前熊市中，机构投资者需要投入更多精力管理资产配置。通过投资优质债券，金融机构可以获得更好的现金流和更高的回报。
瞄准新兴加密货币债券市场
通过重塑加密货币债券市场，Vocean致力于利用区块链技术改造传统债券市场。在传统金融市场中，债券流通依赖于监管机构和中介机构的信用背书。除了监管审批外，债券发行还涉及承销商、审计师、法律顾问、第三方信用评级机构、托管人、登记机构和结算机构，成本高昂。中介机构的参与往往会导致信息不对称、内幕交易和金融系统隔离，增加跨系统风险管理难度，这被认为是金融危机的主要原因。
8月13日，世界银行宣布使用区块链技术发行首只加密货币债券Bond-i。此后，泰国、中国等国家也开始尝试债券发行。Vocean将凭借其先进技术和商业模式，在短时间内进入传统债券市场。
从传统债券到加密货币债券：华尔街顶尖团队领航
Vocean核心团队成员均来自华尔街顶级金融机构的高层。创始人Jerry Zhong毕业于清华大学，拥有加州大学伯克利分校MBA学位，曾任摩根士丹利副总裁，负责衍生品发行和大规模应用开发。他曾在上市公司NextLink Communications领导开发团队，并创立了UC Gateway和Wisetel Consulting。Daniel Xue来自GE Capital，领导过多个数十亿美元的项目融资和管理。Jason Yu曾任思科和甲骨文的高级项目经理。
此外，Vocean团队还与全球顶级跨链技术研发团队Cosmos等优秀团队建立了良好的合作关系。Vocean团队开发的跨链管理协议能够解决不同链上交易协调和管理的难题。
Vocean已成为全球领先加密货币交易所Bibox旗下的孵化器BiboxLab与全球领先加密货币基金Node Capital共同孵化的首个项目，并获得了韩国顶级代币基金Blockwater以及Alpview Capital、Lockwood Group和Alignment Group的投资。
