法院重审被告虚构区块链交易委员会一案_新闻

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法院重审被告虚构区块链交易委员会一案

2019-02-16 15:00:57

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SEC 诉 Blockvest 案

2019年2月14日，加利福尼亚南区法院，案号8CV2287-GPB(BLM)，"批准原告部分重新考虑的动议"[SDP]

在百老汇和诉讼中，只有帷幕落下才算结束。这个案例正是如此。2018年11月，美国证券交易委员会（SEC）在执法诉讼中遭遇挫折，当时加利福尼亚州的一位联邦法官拒绝签发初步禁令，认为涉案代币是否属于Howey测试下的证券存在事实问题。今天，同一位法官重新考虑了其先前的命令，并批准了SEC的部分重新考虑动议。

案件背景

SEC起诉被告，指控他们以BLV代币的形式提供和销售未注册的证券。被告声称他们的ICO已获得SEC、CFTC和国家期货协会的批准，并在其网站上展示了这些机构的标志。他们还虚构了一个名为“BEC”的机构，并将其放在网站上。

重新考虑动议

尽管联邦法官通常不会改变主意，但你可以提出请求，SEC正是这样做的。如果有新证据、决定明显错误或不公正，或者法律发生变化，法院会批准重新考虑的动议。法院在此表示，基于被告先前的证券违规行为和新证据显示他们未来可能违法，重新考虑是合理的。

Howey测试

根据三部分组成的Howey测试，法院得出结论，被告网站上的宣传材料、白皮书和社交媒体账户构成了未注册证券的提供，即使没有完成销售。首先，邀请潜在投资者“以数字货币换取BLV代币”满足了Howey测试的“资金投资”部分。其次，网站宣传了“共同企业”，因为筹集的资金将被集中使用，并采用利润分享公式进行支付。最后，宣传材料称投资者将处于“被动”状态，并获得“被动收入”。因此，根据Howey测试，法院认定这是一项证券。

法院的进一步结论

法院还得出结论，向公众提供的网站和白皮书材料足以显示存在证券提供，即使不一定可能执行。简而言之，法院认为这足以证明“初步”违反证券法——提供未注册的证券。

被告的辩解

被告辩称，即使这一切都属实，也不必要发布禁令，因为他们已经聘请了律师，承认了错误，并承诺不再进行ICO。法院不同意这一观点。法院质疑被告创建了虚假机构（“BEC”）来标记代币，并指出被告的律师已申请退出案件，因为他们不喜欢客户要求他们提交的内容（确切地说是Rule 11的担忧）。此外，法院表示被告显然试图以辩护律师的名义提交电子文件，但文件被拒绝。法院表示，“对被告是否会恢复其先前的欺诈行为表示担忧”。不难看出，法院对辩护律师的退出及其原因感到特别困扰。

结论

这一决定被一些人视为SEC的重要失败。但事实证明，并非如此。

本文由Stephen Palley (@stephendpalley) 和 Nelson M. Rosario (@nelsonmrosario) 提供专业加密货币法律分析。他们每周总结三个与加密货币相关的案例，并授权The Block全文转载其评论和分析。本周的分析第二部分，加密货币案例法分钟，如上所述。

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