英国央行前行长谈央行数字货币的潜在影响
在英国央行工作超过30年后,前任首席经济学家在离任演讲中花了大量时间思考央行数字货币(CBDCs)可能带来的影响。
数字货币可能重塑银行业结构
在6月30日发表的演讲中,他指出广泛使用的数字货币可能会从根本上改变银行业的结构属性。"这可能导致类似于狭义银行的出现,将安全的支付业务与银行风险较高的信贷提供业务分离开来。换句话说,延续800多年的传统银行模式可能会被打破。"
英国央行探索"数字英镑"
与世界上许多央行一样,英国央行目前正在探索推出所谓的"Britcoin"——英镑的数字版本。自4月下旬以来,该行一直在招聘CBDC专家。但英国央行一再强调,关于是否推进该项目的最终决定仍需时日,应该仔细权衡这种货币的风险和收益。
商业银行模式面临挑战
这并非商业银行首次收到警告。全球范围内CBDC的发展势头引发了人们的担忧,即使用短期存款为长期投资提供资金的典型银行模式——"期限转换"——可能面临风险。费城联邦储备银行在2020年6月发表的一份论文中警告了这一点。该论点认为,在压力时期,央行相对于商业银行具有明显的竞争优势,因此会吸收存款。
监管机构态度明确
去年11月,英国央行副行长约翰·坎利夫爵士警告说,"保护银行业模式"不是他们的职责。但在告别演讲中,这位前任首席经济学家表示,商业银行的任何此类干扰都可能带来一线希望。
潜在积极影响
"具体来说,这可能导致提供这些服务的机构——无论是新机构还是老机构——在风险方面更加一致:用于支付的狭义银行(由安全资产支持的货币)和用于借贷的有限目的银行(由风险负债支持的风险资产)。这种完全不同的拓扑结构虽然并非没有成本,但可以从源头上减少800多年来导致金融危机的银行模式中的脆弱性。考虑到这些危机的代价——巨大且不断上升——这是一个需要权衡的益处。"他补充道。