加密货币市场迎来年度最大期权到期日
5月16日,加密货币市场迎来了年度最大规模的期权到期日,比特币和以太坊的合约总价值超过30.4亿美元。这一事件可能成为两大资产波动性的转折点。其中,比特币的名义价值达到27.6亿美元,共有27,000份期权到期。看跌/看涨比率为1.03,表明交易者情绪略显看跌,但总体保持平衡。
比特币期权市场分析
比特币的最大痛点(即大多数期权失去价值的价格点)位于100,000美元,这仍远高于当前约103,800美元的现货价格。这表明大多数交易者原本预期更高价位,但当前市场表现低于预期。值得注意的是,尽管到期规模巨大,但仅有约9%的比特币期权头寸被执行,显示出衍生品市场的谨慎态度。
以太坊期权市场表现
以太坊的期权到期情况与比特币类似。约22万份以太坊期权到期,名义价值达5.7亿美元。其最大痛点位于2,300美元,看跌/看涨比率更为悲观,达到1.36。由于以太坊当前交易价格约为2,625美元,许多持有空头头寸的交易者可能面临压力。
市场波动性分析
比特币的隐含波动率(IV)已降至45%以下,而中短期实际波动率(RV)更是跌破35%,导致波动风险溢价(VRP)下降,表明投机环境正在降温。然而,市场定位与情绪之间的差异日益显著。尽管期权数据显示短期犹豫和看跌定位,但技术面和价格走势却描绘出更为乐观的图景。
未来市场展望
虽然期权到期可能不会立即引发市场爆发,但它确实为后续走势奠定了基础。鉴于大多数看跌押注正在失利,且市场整体显示出技术性强势,由空头回补和风险偏好回升驱动的突破可能即将到来。真正的催化剂可能会是6月份的数据。