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高频交易：金融世界的新常态与风险
在金融领域，高频交易已成为新的常态。通过使用交易算法和专用工具，股票市场参与者可以在几毫秒内完成交易。其最终目标是以近乎自动化的方式增加利润。然而，过去高频交易也引发了一些显著问题，并在此过程中造成了重大的财务损失。
2010年闪电崩盘事件
尽管金融市场中的闪电崩盘并不新鲜，但2010年却是一个特别的年份。在2010年5月6日，美国股市崩盘并持续无法交易长达36分钟。所有股票指数迅速暴跌并反弹。这一天成为当时记录的第二大日内点波动。
确定这次崩盘的原因花费了一些时间。最终发现，高频交易算法将数十只ETF和其他股票的出价压低至每股一美分。Navinder Singh Sarao因其在2010年闪电崩盘中的角色被定罪，他使用了一种欺骗性算法引发崩盘。他设置了数千份期货合约，这些合约被刷新了大约19,000次，最终被取消。正是这种高频交易算法导致了短暂的崩盘。
Knight Capital的灾难性事件
巧妙的数学和强大的交易算法既可以是福音，也可以是诅咒。对于Knight Capital来说，这成了一场致命的灾难。该公司计划推出新的交易程序以连接纽约证券交易所的电子交易平台。2012年8月市场开盘后，Knight Capital准备运行其软件时，问题立刻显现。起初，团队并不清楚问题的根源。
软件启动后，Knight Capital开始迅速亏损。公司以高价买入股票并以低价卖出，每分钟损失1000万美元。不幸的是，这个问题持续了超过45分钟，最终导致净亏损54.4亿美元。尽管有一组人工交易员在监控软件的运行，但他们花费了近一个小时才让一切停止。
Peet's Coffee and Tea的异常交易
可以说，2012年对高频交易工具来说并非最佳年份。纳斯达克以及其他所有上市Peet's Coffee and Tea股票的交易平台，因股价前所未有的急剧上涨而暂停了该股票的交易。电子交易所开盘后，股价立即上涨了5%。这立即引发了担忧，并促使调查展开。
普遍认为高频交易算法导致了这次股价的急剧上涨，尽管从未有人揭露问题的真正原因。纳斯达克被迫取消了当天上午9:31至9:32之间执行的76.11美元及以上的所有交易。可以肯定的是，自这次事件之后，高频交易备受诟病，尤其是在Knight Capital事件发生仅一个月后。
