英国央行官员称数字货币对央行资产负债表或具"重要意义"_新闻

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英国央行官员称数字货币对央行资产负债表或具"重要意义"

2022-06-05 02:02:22

央行数字货币与稳定币的组合或将重塑货币政策格局

英格兰银行市场执行董事指出，系统性中央银行数字货币（CBDC）与稳定币的组合可能会显著改变中央银行货币政策的实施与控制方式，以及其资产和负债的规模和构成。

数字货币对央行资产负债表的影响

这种影响的规模将"在很大程度上取决于任何系统性数字货币的最终设计"。虽然数字货币不会对央行资产负债表造成"红线"风险，但央行官员们应该开始为CBDC和稳定币对其资产负债表产生的"重要影响"做好准备，通过将其应对措施纳入操作工具包中。

作为法定货币的唯一发行者，中央银行通常通过三种主要手段控制国家经济的货币供应：调整利率、监管商业银行（通过设定资本和准备金要求）以及充当最后贷款人。发行的货币被视为资产负债表上的负债，可以根据需要从商业银行回购或出售给商业银行。

数字货币可能带来的挑战

CBDC和其他数字货币可能会通过改变中央银行与商业银行之间的特权关系来颠覆这一系统。在某些情况下，数字货币可能会增加信贷竞争，减少商业银行的存款总额（从而降低准备金率），并挑战中央银行作为最后贷款人的能力。

稳定币的监管方向

在TerraUSD稳定币崩盘的背景下，演讲指出了此类系统的监管方向。在英国，英格兰银行建议，任何达到系统规模的稳定币——定义为具有快速扩展潜力并被广泛用于支付的稳定币——都需要达到商业银行的标准，包括严格的中央银行监管、强有力的法律主张以及支持其货币的资产的透明度。

这意味着即使稳定币由私人公司运营，它们也将被迫适应中央银行管理的货币体系，从而作为一种事实上的国家支持的负债形式运作。

CBDC的创新意义

如果采用CBDC，这将是几个世纪以来中央银行首次使用新的负债形式。"虽然这种'狗'可能已经很老了，"演讲者表示，"但它仍然可以表演新把戏！"

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