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美国证监会起诉Paxos事件凸显稳定币已成监管重点

2023-02-13 17:58:19
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稳定币面临监管整顿:美国SEC对Paxos采取行动

稳定币似乎成为加密货币生态系统中下一个面临监管整顿的领域。美国证券交易委员会(SEC)已向加密货币基础设施提供商Paxos发出通知,指控其与Binance USD(BUSD)稳定币相关的业务涉及未注册证券。与此同时,纽约州金融服务部也在周一上午发布消费者警示,称该州金融监管机构已“命令Paxos停止发行其发行的BUSD,原因是Paxos在与Binance的关系监督方面存在多个未解决的问题”。

根据Paxos的声明,SEC发出的通知仅涉及BUSD,这是按总供应量计算的第三大稳定币。该公司“坚决不同意”SEC的指控。SEC发言人则重申了该机构不评论“是否存在调查”的政策。《华尔街日报》于上周日晚间首次报道了SEC对Paxos的调查。

稳定币监管背景与风险

这一行动延续了监管机构数月来对稳定币的担忧言论。去年,稳定币引发了多次备受关注的加密货币市场崩盘,包括Terra/Luna的崩溃以及FTT的波动,后者最终导致了FTX的破产。美国及其他地区的监管机构对稳定币的“稳定性”表示怀疑。

SEC主席Gary Gensler在去年9月于华盛顿的一次法律会议上表示:“稳定币具有与货币市场基金、其他证券和银行存款相似的特征,并可能与之竞争,同时引发了重要的政策问题。根据其属性,例如这些工具是否直接或间接通过关联方支付利息、用于维持价值的机制,或代币在加密货币生态系统中的发行、销售和使用方式,它们可能被视为货币市场基金份额或其他类型的证券。”

消费者权益组织Public Citizen的金融政策倡导者Bartlett Naylor在一封电子邮件中表示:“我们欢迎委员会对适用于加密货币的现有法规、规则和法院判决进行有力执行。”金融科技公司Prometheum Inc.的联合首席执行官Aaron Kaplan也指出,美国政府有“正当理由担忧”,如果不妥善管理,稳定币可能对金融系统构成系统性风险。

稳定币的潜在影响与监管挑战

由财政部长Janet Yellen领导的美国金融稳定监督委员会(FSOC)在去年10月发布的一份关于数字资产的综合报告中纳入了稳定币。该报告警告称,“如果稳定币在没有适当监管的情况下快速增长,可能会导致金融稳定性风险。”这些风险包括对稳定币的挤兑,就像一个月后FTT所经历的那样,最终导致FTX的崩溃。

Kaplan表示:“如果BUSD被视为证券,那么其他完全储备的稳定币——包括Circle的USDC——也可能被视为证券。”根据The Block Pro Research的数据,Circle的USDC是按市值计算的第二大稳定币。金融科技平台Banxa的首席执行官兼首席法律官Richard Mico认为,Circle的USDC可能是下一个监管目标,但他认为Paxos和Circle都有可能在法庭上胜诉。

Circle的发言人未回应多次置评请求。Paxos的行动具有重要意义,因为该公司一直拥抱监管,自称是“第一家受监管的区块链公司”,并聘请了前联邦存款保险公司(FDIC)主席Sheila Bair和退休的新泽西州参议员Bill Bradley加入其董事会。鉴于该公司的背景,其他稳定币发行者可能也会面临类似的SEC审查。

监管现状与未来展望

Mico将SEC的行动视为“监管机构似乎已升级其通过执法进行监管的又一例证”。由于国会作者与财政部之间的分歧,本可为美国发行者建立框架的稳定币立法陷入停滞,这使SEC在数字资产方面继续拥有自由裁量权。

自由意志主义智库卡托研究所货币与金融替代中心政策分析师Jack Solowey表示,Paxos的案例再次表明“监管现状”对加密货币项目构成挑战。他指出:“这种担忧的原因之一是缺乏足够的指导。这为美国需要明确的监管提供了更多证据和数据点,而这种明确性可以通过国会通过立法来实现。”

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