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渣打银行与FalconX达成战略合作，推动数字资产市场发展
在传统金融与数字资产市场日益融合的背景下，渣打银行与美国加密货币主要经纪商FalconX达成战略合作，旨在为数字资产交易和结算提供更强大的机构银行基础设施。该联盟于5月14日宣布，首先在新加坡进行区域推广，并计划扩展至中东和美国等其他司法管辖区。
通过此次合作，FalconX将整合渣打银行的全球银行网络和多元化货币对，为包括对冲基金、资产管理公司、DAO、代币发行商和支付平台在内的机构客户提供更高效、合规的加密货币市场接入渠道。这是FalconX首次与大型传统银行合作，也反映了全球金融机构在持续监管不确定性中，将加密服务嵌入核心基础设施的战略转变。
合作的重要性
该协议的核心在于构建法币与数字市场之间的机构级桥梁。FalconX已为全球一些最大的金融机构提供服务，通过此次合作，它将直接获得来自全球受监管机构的银行通道、外汇流动性和运营服务。对于渣打银行而言，该交易通过利用FalconX与深度加密流动性、衍生品基础设施和执行工具的联系，进一步推动了其在加密货币领域的布局。
FalconX已处理了超过1.5万亿美元的数字资产交易，涵盖400种代币，并通过收购和新的衍生品产品不断扩展其机构产品套件。2025年3月，它在CME集团上执行了Solana期货的首笔大宗交易，早于合约的正式推出。该公司由Tiger Global、GIC和Wellington Management等投资者支持，最新估值为80亿美元。
与此同时，渣打银行也在分阶段扩展其加密业务。2023年，它成为首批提供专注于比特币和以太坊的现货加密货币交易柜台的全球银行之一。它还在阿联酋推出了加密托管服务，与OKX试点代币化基金抵押品，并在欧盟分拆了一家数字资产托管子公司。
两家公司共同致力于为寻求交易、结算和持有数字资产的机构开发一个更集成的生态系统，避免依赖离岸交易所或影子银行渠道的零散解决方案。
区域重点：亚洲先行，美国和中东跟进
新加坡被选为该合作的启动地，反映了该国在数字资产领域的强大监管框架。新加坡金融管理局（MAS）实施的许可制度允许受监管的加密活动，同时对零售准入保持严格控制，使其成为机构实验的首选司法管辖区。
FalconX亚太和中东总经理Matt Long表示，区域推广将使公司能够“为依赖我们在加密市场运营的客户提供强大的银行和外汇解决方案”。推广将包括全球法币流动性、跨境交易处理和货币转换——这些服务目前在许多原生加密平台上尚不完善。
从新加坡开始，该合作预计将扩展至中东，渣打银行已在迪拜和阿布扎比运营加密托管服务。该银行一直积极与阿联酋虚拟资产监管局（VARA）下的当地监管机构保持一致，并将该地区视为其加密扩张的战略节点。
美国作为监管模糊的拼凑地，预计将在加密许可、银行准入和托管标准方面获得更多明确性后跟进。总部位于加利福尼亚州圣马特奥的FalconX已为美国机构客户提供服务，并通过其子公司获得多项监管批准。
尽管存在监管空白，机构加密需求仍在上升
该合作正值全球金融机构重新关注扩展其加密战略之际，尽管监管明确性仍不一致。2024年初美国现货比特币ETF的批准推动了该领域的新资金流入，并表明主流金融对数字资产的监管容忍度在提高。
市场数据支持这一趋势：全球加密市值已超过3.5万亿美元，而稳定币交易量和机构质押活动在Layer 1和Layer 2链上持续增长。Messari和Sygnum Bank的分析师预测，到2025年底，银行业参与加密基础设施的力度将大幅增加，原因包括合规框架的改善、投资者需求和宏观经济再平衡。
渣打银行的内部预测表明，到2026年，加密市场的价值可能达到10万亿美元——这一估计指导了该银行进入与数字资产相关的托管、交易和抵押品市场的战略。
FalconX的Long指出，客户需求正从基本敞口转向集成、全栈解决方案。“这些机构不再只是购买代币，”他说。“他们希望合规、银行、托管、外汇和衍生品——所有这些都在一个地方。”
超越银行业务的扩展
尽管合作始于法币出入金和货币支持，但两家公司都表示，它可能会扩展到“超越银行业务”的抵押服务、数字资产借贷、保证金融资和托管集成。
这些服务对于管理涉及加密、代币化资产和混合投资产品的复杂投资组合的机构来说变得至关重要。例如，将加密资产作为基金敞口的抵押品，或将数字资产转换为法币以用于会计目的，现在已成为成熟基金经理的基本期望。
4月，渣打银行通过与OKX的合作试点使用代币化基金单位和比特币作为抵押品。这一模式可以通过FalconX复制，特别是如果对合成金融工具和加密抵押结构化产品的需求增长。
这些举措并非没有先例：今年早些时候，贝莱德和摩根大通也启动了内部代币化试点，反映了机构对可互操作数字资产基础设施的日益增长的需求。
监管考量和战略定位
尽管势头明显，但FalconX和渣打银行都将面临监管摩擦——尤其是在美国市场。美国证券交易委员会（SEC）继续推行以执法为主导的政策，而《FIT21法案》或稳定币监管等立法仍悬而未决。直接与加密公司对接的银行必须跨司法管辖区应对复杂的反洗钱（AML）、反恐融资（CTF）和客户验证规则。
通过首先在新加坡和阿联酋等司法管辖区锚定合作，两家公司可以测试基础设施并制定合规手册，然后再扩展到更受严格审查的市场。这是一种务实的战略，反映了其他跨境金融科技企业所采取的道路。
此外，该合作反映了主要金融机构通过合资企业、数字子公司或受监管的金融科技部门，在其传统银行章程之外构建原生加密服务的全球趋势。
渣打银行的数字资产战略似乎与该模式一致。通过与像FalconX这样已经持有监管许可证和技术基础设施的公司合作，该银行可以更快地进入市场，同时限制直接的监管风险。
传统金融并未缺席加密领域
像FalconX和渣打银行这样的合作揭示的不仅是短期的商业机会，更是向混合金融的长期转变。
机构不再在传统和去中心化系统之间做出选择，而是越来越多地寻求将两者整合。银行基础设施和外汇通道对于扩展加密市场仍然至关重要，特别是对于需要法币结算、监管合规和运营连续性的机构参与者。与此同时，原生加密公司需要获得这些工具以吸引和留住机构客户，尤其是在监管压力加大和交易对手要求透明度的情况下。
结果是一类新兴的混合中介——原生加密但机构化——它们充当传统金融和去中心化协议之间的桥梁。FalconX正将自己定位在这一领域，而渣打银行的参与表明，大型银行不再是观察者，而是基础设施的提供者。
FalconX与渣打银行的合作展示了机构加密所需的成熟基础设施。从外汇流动性和法币通道到托管、衍生品和抵押服务，数字金融的架构正在重建——这一次是与银行级合作伙伴和监管监督一起。
未来几个月将考验这些合作是否能在不断变化的政策环境中为客户提供真正的实用性。但有一点是明确的：传统银行与加密金融之间的界限不再分明——它们正在融合。而那些准备在这一灰色空间中运营的机构，可能最终将定义全球资本市场的下一个时代。
