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纽约初创公司Paradigm在加密衍生品市场崭露头角
一家纽约初创公司正努力成为加密衍生品市场的核心，并已获得多家加密货币交易所和对冲基金的支持，以扩展其平台。Paradigm于2019年推出，提供自动化工具，使加密货币衍生品交易者能够执行期权和期货交易。从某种意义上说，该公司是新兴期权市场的流动性中心，大多数大型交易公司通过其平台执行期货和期权交易，然后在CME Group和Deribit等交易所进行结算。
截至目前，机构交易客户（包括做市商和交易商）已通过该平台交易了超过15亿美元的各种衍生品合约。在某些交易时段，Paradigm的交易量占市场总交易量的54%。
新投资者加入，推动平台扩展
在新一轮融资中，Paradigm引入了包括Dragonfly Capital、Coinshares、纽约数字投资集团（NYDIG）和数字货币集团（DCG）在内的投资者，以及OK集团的投资部门、ByBit和Alameda等交易所运营商。Paradigm的联合创始人Anand Gomes拒绝透露本轮融资的具体金额以及公司的估值。
Gomes表示，新投资者将在公司战略中发挥重要作用。首先，公司将与Alameda的姊妹公司FTX、OKEx和ByBit进行整合。
推出新的自动化报价请求功能
在融资之后，Paradigm推出了新的自动化报价请求（RFQ）功能。在华尔街，RFQ是一种自动化功能，允许交易者在屏幕上执行交易（而不是通过语音进行交易）。Paradigm的新产品将使交易者能够匿名访问来自多个场所的汇总流动性，而不仅仅是单一场所。此次更新紧随Paradigm的RFQ Building功能推出，该功能允许交易者配置交易，将期权和期货纳入一笔交易中。
从某种意义上说，该公司借鉴了TradeWeb的做法，后者为外汇和债券市场运营多交易商交易平台。
加密衍生品市场及基础设施的广泛扩展
除了产品增强外，该交易的投资者和市场参与者表示，Paradigm的增长标志着加密衍生品市场和市场基础设施的更广泛扩展。
Dragonfly Capital的Haseeb Qureshi在电话采访中表示：“我们一直在密切关注基础设施的演变，Paradigm在这个故事中有着非常明显的地位。”
特别是期权市场自年初以来见证了迅猛增长。根据Skew提供的数据，截至6月，期权市场的名义未平仓合约规模接近20亿美元。相比之下，2020年初这一数字仅为2亿美元。期权为投资者提供了一种资本高效的方式来对冲头寸或表达对市场的看法。
Dragonfly的Kevin Hu表示，期权市场的增长可能为Paradigm带来顺风。他补充说：“期权市场非常未被充分代表，即使加密货币的整体衍生品市场不增长，期权市场的规模也将增长20到40倍。”
亚洲市场将成为增长的主要驱动力
亚洲市场的参与者可能会推动大部分增长。根据Qureshi的说法，除了筹集新资金外，Paradigm还将与其合作伙伴大举进军该地区。
Qureshi说：“大部分交易活动来自亚洲，我们可以帮助他们走得更远。”
Paradigm的融资背景与战略定位
Paradigm的融资正值越来越多的加密市场参与者寻求改革业务，成为全方位的主要经纪商——本质上是市场和投资者之间的中间人。从某种意义上说，Paradigm也扮演着中介的角色，提供了一个门户，交易者可以通过该门户利用自动化工具在各种场所执行交易。
尽管如此，该公司的目标并不是成为满足所有交易需求的一站式商店，而是选择专注于执行层，而将结算层留给交易所和交易商。
Gomes表示：“执行是一场技术游戏。我的专长在于执行，这对客户来说是更好的解决方案，因为它在执行层和结算层都提供了选择。”
