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免责声明与加密货币ICO的实践经验分享
免责声明：我们并非律师，也不提供法律建议。我们仅分享在创建我们的安全代币ICO——Property Coin过程中的一些经验。
披露：这是一篇赞助文章。
加密货币ICO的现状与挑战
如果你最近关注了加密货币新闻，你可能会发现ICO在美国受到了一些负面报道。许多人，包括监管机构，认为它们可能是非法的证券，并因此受到了监管机构的严格审查。2018年2月6日，美国证券交易委员会（SEC）主席Jay Clayton在向国会提交的声明中表示：“当投资者被提供和出售证券时——迄今为止ICO大多如此——他们有权享有州和联邦证券法的保护，卖方和其他市场参与者必须遵守这些法律。”这是来自全球最具影响力的证券监管机构负责人的强硬表态。
创建ICO的考虑因素
你可能正在考虑创建自己的ICO。或许你有一个创新的区块链应用想法，或者对类似Kickstarter的替代融资方式感兴趣，想为公司或项目筹集资金。也许你听说ICO是轻松赚钱的途径。虽然以前可能确实如此，但如果你在美国并希望遵守所有适用法律，现在这条路将更加艰难。然而，这仍然是可能的。本着区块链技术开源代码的精神，我们决定与大家分享一些我们的观察和经验。
ICO与传统证券分类的差异
ICO并不完全符合传统的证券分类，后者有数十年的法律、最佳实践和发行模板可供参考。同样，ICO顾问也在实践中摸索，因此我们共同开辟了一条新的道路。
创建ICO的准备工作
你是否愿意为这个项目投入20万美元以上？虽然总成本会超过这个数字，但部分费用可以从销售收益中支付，或者使用你的代币作为货币。确保你能够覆盖前期成本，并记住，成本和时间表总是会超出预期。准备好投入更多。
你是否愿意为这个项目工作6个月（或更长时间）？如果你已经有全职工作，你将会非常忙碌。顾问可以帮助缓解一些压力，但最终，这是你的项目，你的声誉岌岌可危。你需要全身心投入。此外，大多数“全方位服务”提供商的新项目等待名单长达6个月或更长时间，并且需要支付大量费用，所以要做好准备！
你是否具备选择合适的顾问的专业知识？确保你广泛面试所有潜在的顾问。询问他们在类似项目中的经验以及你项目目标的可行性。警惕那些在2017年之前完全没有参与公司运营、交易结构或融资、市场营销或提供法律建议的“专家”。此外，警惕大额的“预付款”合同。许多不合格的人进入了这个领域，你可能会发现自己与一个在运行类似项目方面经验有限或没有经验的顾问合作。
你能找到愿意接受你作为客户的证券律师吗？我们指的不是一些本地律师。要正确地进行这项工作，你需要一家专门从事证券发行的真正的律师事务所。认真地说，找一家华尔街雇佣的律所，并确保他们有强大的证券业务以及初创或技术业务。ICO并不完全属于某一类别，因此你需要一家能够从各个业务领域调动资源的律所。
你是否有庞大的网络，对你的项目感兴趣，并显著扩大代币销售的知名度？如果没有，你需要一家专门从事ICO的优质营销公司来帮助销售项目。这至关重要。ICO通过你的项目网站销售。你需要告诉世界你的存在，并让人们在这个已经拥挤的市场中关心你的项目。你需要让人们愿意访问你的网站，倾听你的故事并购买你的ICO。
谁来编写你的智能合约或区块链代码？如果你不自己动手，广泛面试你考虑的人/团队。获取推荐信并100%确定你信任他们。如果是一个人并且你可以雇佣他们，那就这么做。如果不是，确保你做了尽职调查。你还需要对你的代码进行审计。
ICO与证券法
下一个热门话题是：你的ICO是安全代币吗？你如何避免违反证券法？当然，你需要与你的律师一起分析具体情况，但这是我们的解释：如果你住在美国，并且你对以下任何问题的回答是肯定的，那么你很可能是一个安全代币。
（a）你是否提供了盈利预期？
（b）你能否或将你的代币合理地描述为一种投资？
（c）你的团队是否在代表项目参与者做出决策？
确保你100%确定这些问题的答案，因为这是SEC审查你项目的方式。再次强调，这不是法律建议，只是我们的想法。在做出任何决定之前，请与你的外部律师沟通。
SEC注册与发行地点
你需要向SEC注册为证券吗？根据你的销售地点、收入/资产限制等因素，SEC注册要求有豁免，所以这真的取决于你的项目规格。如有疑问，请咨询你的律师！
你的证券代币发行人应该设在美国还是其他国家？像开曼群岛、爱沙尼亚、直布罗陀、新加坡等一些国家对ICO发行更为友好，但你需要注意当地法律、当地证券发行要求以及当地反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）规则。向你那些“高级”律师咨询当前的法律和监管条件，但你可能还需要在发行地聘请律师。更多的成本，耶！
资金管理与营销沟通
你如何确保你没有从恐怖分子那里收钱？你需要对你收到的资金进行反洗钱/了解你的客户（AML/KYC）吗？提示：是的，并且与“真正的”供应商合作！
在向潜在投资者进行营销沟通时，你可以说什么，不应该说什么？你当然应该做的是准确地描述你在做什么以及为什么。要诚实，不要夸大。清楚地解释资金将如何使用，费用和支出是什么，代币持有者拥有和不拥有哪些权利，以及代币预期如何运作。确保买家理解所有这些机制以及风险。这不仅是对你作为发行人的良好保护，也是正确的事情。
你还应该透明地提供定期报告和更新。这是传统证券界的常见做法，我们认为这也应该成为ICO界的新标准。
加密货币转换为美元与销售过程
你如何将筹集的加密货币转换为美元？这是一个特别棘手的问题，银行还没有弄清楚如何应对这个市场。大多数美国银行不想接触加密货币收益，因此这仍然是一个难题。确保你有一个计划（以及一个应急计划）！
销售过程是如何运作的？你需要花费大量的时间和金钱参加会议，建立一个繁荣的在线社区，并广泛传播信息。请记住，仅2017年就有超过1500个ICO发行，买家有很多需要消化。你应该假设任何买家对你的项目的初步理解是（a）它是一个骗局，以及（b）你的项目包含许多他们很快会发现的问题。你的任务是开放和透明，以建立投资者信任并鼓励人们参与你的ICO。
结语
虽然ICO可以是发行人的有效融资解决方案，但它们也需要大量的工作和前期费用。在承诺之前，确保你有好的顾问，清楚地了解你的项目路线图，获得关于成功可能性的评估，并睁大眼睛进入。
本着诚实和开放分享的精神，我们随时可以与希望发行ICO的公司讨论我们的经验。欢迎通过[email protected]联系我们。祝你好运。
