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加密货币市场分析：成功的关键因素
关于加密货币市场，存在着诸多猜测：哪些加密货币能够在市场洗牌中幸存，哪些会持续增长繁荣，哪些将最终走向消亡？与任何市场一样，这些问题的答案都无法预知，唯有时间能给出最终答案。但这并不意味着用户不能通过分析数据来做出有根据的预测。
加密货币估值的新视角
在加密货币领域，业界普遍认为单凭代币价值不足以衡量其发展潜力。我们需要采用更多方法来评估其可能的增长空间和市场可持续性。从用户增长的角度来看，代币价值的概念被赋予了全新的意义：一个由单个人持有的价值100万美元的代币，是否比一个由100万人持有的价值1美元的代币更有价值？
主流加密货币成功案例分析
为了探究推动特定加密货币流行并保持其地位的因素，让我们来看看当前市值排名前十的加密货币，并简要分析它们是如何取得今天的地位的。我们将按照市值从大到小的顺序进行排列，市值是通过流通代币总量乘以当前价格计算得出的。
市场数据来源于Coinmarketcap。
比特币（Bitcoin）作为市值最大的加密货币，已经存在超过10年。所有比特币都通过挖矿产生，其价格由用户愿意支付的溢价与矿工为覆盖运营成本而愿意出售的价格共同决定。
以太坊（Ethereum）在比特币之后几年问世，同样使用工作量证明（Proof of Work）共识算法验证矿工的工作。但与比特币不同的是，以太坊支持去中心化应用（dApps），这大大提升了其受欢迎程度。
瑞波币（Ripple）与前两者不同，它无法被挖矿。瑞波币于2012年首次发布，以预定的批次进行分发——在55个月内每月分发约10亿枚。然而，并非所有这些代币都会每月释放，其中约9亿枚会被重新托管以备未来发行。
泰达币（Tether）是榜单上第一个稳定币，完全由法定货币支持。自2014年首次发布以来，泰达币的价格基于美元，当价格偏离1美元几分时，鼓励用户买卖。泰达币通过购买和铸造获得，出售时则会被销毁以确保网络稳定。
比特币现金（Bitcoin Cash）是比特币的分叉币，采用与比特币相同的挖矿方式，且总流通量非常相似。作为比特币的硬分叉，比特币现金在创立之初就借用了比特币的用户基础，从而快速提升网络实力。此外，比特币现金在理论上比比特币更具可扩展性。
比特币SV（Bitcoin SV）从比特币现金中分裂出来，进一步增加了区块大小限制，提高了网络的每秒交易量。
莱特币（Litecoin）成立于2011年，是比特币的克隆品，以比其"兄长"更快的实验速度著称。它运行着相同的共识协议，并经常在比特币之前率先实施新技术。
币安币（Binance Coin）不同于可挖矿的加密货币，它直接从币安交易所购买或通过其他加密货币兑换获得。它的存在是为了使币安交易所上的交易更便宜、更顺畅，其市场受欢迎程度也反映了币安交易所本身的地位。
EOS通过交换虚拟计算能力获得，用户持有的EOS越多，他们获得的网络算力就越大。
Tezos依靠权益证明（proof-of-stake）共识协议来保护其网络，用户无法通过挖矿获得更多代币。
加密货币的成功之道
观察这个前十榜单，我们可以发现一些明显的区别：其中一半是古老的加密货币或其分叉币，另一半则是不可挖矿的——这能给我们答案吗？所有不可挖矿的加密货币的流通量都远远大于可挖矿的同类，这表明在没有先发优势的情况下，庞大的流通量可能是通向成功的道路。
考虑到这一点，当代币不再过分关注单个代币的价格，而是优先考虑用户总量时，是否更有可能获得成功？流通量是用户总量的一个准测量指标，但如果我们更进一步，限制用户只能通过引入其他新用户来获得加密货币，会怎么样？
ONFO：用户增长模式的新尝试
让我们通过一个真实案例来了解这种加密货币如何运作，以及它为何可能成功吸引新用户。我们将以ONFO为例，这是一个所有代币都被预挖并准备部署的稳定币。ONFO币的运作基于几个简单理念：
ONFO使用它所谓的网络挖矿来分发代币，而不是强迫用户自己挖矿或从矿工那里购买。网络挖矿的工作原理是在ONFO上创建一个账户，然后使用你的唯一邀请码邀请朋友、同事、亲人甚至网络陌生人做同样的事。这类似于任何其他推荐系统，用户可以获得回扣，但不同的是，原始推荐人可以通过一个推荐码获得三代人的回扣。
如果Bob邀请Alice，Bob将获得奖励。当Alice邀请Stacie时，Bob和Alice都会获得奖励。当Stacie继续邀请Fred时，除了Stacie和Alice，Bob也会获得奖励。这种三代奖励机制确保了Bob作为早期采用者获得奖励，特别是作为他社交圈中第一个加入ONFO的人。网络挖矿与传统挖矿的不同之处在于，它不需要任何特殊的计算能力或财务投资，而且可能比传统的加密挖矿快得多。
图片来源：xkcd.com
加密货币市场的未来展望
毫无疑问，当前加密货币市场由具有先发优势的币种和不可挖矿的币种主导，这在很大程度上通过财务和技术理解门槛将世界大部分人口隔离在外。通过消除用户对代币技术理解的需求和财务投资的必要性，用户可能更容易对他们能够立即参与的项目产生兴趣。与任何基于社交增长的公司一样，像ONFO这样的项目的成功将取决于它能否快速激励具有强大社交圈的关键用户。即使每个人都只是与几个朋友分享，指数级增长的威力也能迅速加速网络挖矿的进程。
