战略公司宣布优先股初始价格 募资规模扩大至10亿美元
战略公司(MSTR)公布了其Stride(STRD)优先股的新细节,这是一种新型融资工具。该优先股发行规模将从2.5亿美元扩大至10亿美元,为公司提供更多比特币采购资金,并部分覆盖其他运营成本。最初STRD仅计划向小范围投资者发售250万股,这是战略公司迄今为止最大规模的IPO扩容。
STRD以折扣价发售
STRD的初始发售价格为每股85美元,正式发行日期定于6月10日,具体取决于最终交割条件的完成情况。基于STRK和STRF此前表现均高于发行价的市场记录,STRD可能获得投资者青睐。但实际表现仍将取决于比特币价格走势和整体市场情绪。
本次发行将推出11,764,700股10%系列A永续Stride优先股。该优先股的清算优先价格为100美元。由于最初STRD预期定价即为100美元,此次85美元的发行价被视为吸引资金的促销策略。
战略公司预计可募集资金9.797亿美元(不含承销商折扣和佣金)。公司表示,募集资金将用于比特币采购及其他常规企业用途。
新型STRD资产将提供10%的股息回报,但该股息并非强制支付,需视市场条件而定。如宣布派息,将按季度发放。
战略公司押注STRD推动股价复苏
10亿美元的新优先股发行规模远超此前的STRK和STRF发行计划。一方面,更强的募资能力对战略公司及其投资者吸引力构成利好。但市场仍在质疑Michael Saylor是否需要更多创新融资方式来维持其比特币采购战略。
若发行成功,战略公司将获得采购近10,000枚比特币的资金空间。该公司没有固定的周采购限额,实际采购量取决于其他股票类型的市场需求。此前采购资金通常来自MSTR普通股与STRF、STRK的组合融资。
定价公告发布后,MSTR普通股报收386.60美元。STRF股价从近期峰值107美元回落至100美元整。STRK交易价为101.64美元。随着比特币从112,000美元的历史高点回落,三类股票均低于2025年的峰值水平。
STRD的风险特性使其他资产显得更为安全且更具吸引力。对部分潜在投资者而言,STRD相当于垃圾债券层级。折扣价格和潜在被动收入使STRD类似高风险债券。即将进行的IPO将检验市场对战略公司比特币最大化主义战略的机构需求。