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比特币ETF增持1894枚BTC,以太坊资金流向分化——ETF趋势观察

2025-05-17 18:20:42
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比特币ETF增持1894枚BTC,机构积累支撑价格接近阻力位

5月16日,比特币ETF单日净流入1894枚BTC,总持有量达到1,177,373枚BTC。其中,贝莱德的IBIT连续19天领跑资金流入,显示出机构投资者对BTC的持续青睐。与此同时,以太坊ETF表现分化,ETHA单周增持32,995枚ETH,而FETH则出现单日大幅流出12,488枚ETH。

比特币ETF推动BTC持仓增加

根据Lookonchain的数据,iShares的IBIT单日增持3,977枚BTC,单周增持10,362枚BTC,资产管理规模达到655亿美元。富达的FBTC和ARKB单周出现小幅流出,而GBTC继续减持,单周减少1,009枚BTC。尽管持仓规模较小,Bitwise的BITB和Vaneck的HODL也录得正向流入,富兰克林的EZBC单周增持57枚BTC。

ETF的持续积累支撑了BTC的价格结构,尽管日波动性有所收窄。随着机构资金的轮动,接近阻力位的高成交量表明基金正在为下一轮突破做准备。

以太坊ETF表现分化

以太坊ETF单日流出9,246枚ETH,但单周净流入19,858枚ETH,主要由ETHA推动。灰度ETHE和富达FETH单日出现大幅流出,而ETHA单日吸收3,330枚ETH,单周增持32,995枚ETH。与比特币的强劲流入相比,以太坊ETF的市场情绪仍显谨慎。

机构轮动揭示明显偏好

比特币ETF的资金流入势头表明市场对BTC的偏好正在上升。据Alva的回复,贝莱德的IBIT在资产管理规模上已超过黄金ETF,显示出机构的坚定信心。战略目标仍集中在通过Coinbase Prime和摩根大通相关银行提供的低费率BTC接入、深度流动性和稳健托管服务。

5月16日的ETF暂停可能表明获利了结或盘整,但贝莱德的优势依然明显。相比之下,以太坊ETF尽管在5月初有资金流入,但仍面临抛售压力,显示出主要配置者的避险倾向。富达单日流出12,488枚ETH,反映了最剧烈的反转,进一步强化了BTC在当前配置模型中的优势。

ETH/BTC反弹或预示山寨币季窗口

ETH/BTC从5月接近0.04的五年低点反弹38%,引发了市场对资金轮动的猜测。市场专家CW表示,ETF驱动的积累和抛压减少可能标志着山寨币季的早期阶段。该比率从历史支撑位的反弹与2019年和2020年的转折点相吻合,提供了技术上的支持。

尽管出现反弹,ETH/BTC仍低于其365日简单移动平均线,限制了以太坊的看涨叙事。图表中的绿色箭头信号表明短期反转,但BTC的主导地位在结构上依然存在。如果ETF资金流持续不平衡,ETH/BTC的复苏可能会在阻力位停滞,除非成交量动态发生变化。

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