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新型贷款服务面向比特币长期投资者
2025年3月18日，Xapo银行宣布推出最高达100万美元的比特币抵押贷款服务，允许客户在不抛售比特币持仓的情况下获得流动性。
这家总部位于直布罗陀的财富管理机构以其比特币托管和生息账户服务而闻名，现已将业务扩展至专门针对比特币长期持有者的美元抵押贷款。
这款新型贷款产品使符合条件的Xapo银行会员能够以其比特币持仓作为抵押获得贷款，提供30天、90天、180天或365天的灵活还款期限，以及20%至40%的"保守"贷款价值比（LTV）。
重建加密贷款信任
在加密贷款行业正努力从2022年市场崩盘中恢复之际，Xapo银行推出了这项服务。当时，Celsius和BlockFi等主要平台相继倒闭。Xapo首席执行官Seamus Rocca直接回应了这一历史问题："许多比特币长期持有人在目睹掠夺性贷款行为和不靠谱的产品后，对加密资产抵押贷款避而远之。"
Xapo银行的做法与之前导致行业不稳定的贷款模式明显不同。该公司通过保守的贷款价值比要求和透明的贷款条款来强调安全性。Xapo比特币贷款产品的一个关键区别在于，银行不会将用户提供的贷款抵押品进行再抵押，这意味着他们的贷款机制不涉及重复使用借款人的比特币资产。
Xapo比特币抵押贷款如何运作
对于符合条件的客户，贷款流程从在Xapo银行应用程序中计算其借款限额开始。该平台提供关于最终还款金额和利率的完全透明度。一旦获得批准，资金将立即存入会员的美元银行账户，相应的比特币将被存放在保险库中，直到贷款还清。
20-40%的保守贷款价值比作为对借款人和银行的保护措施。客户可以通过提供的各种还款时间表借入其比特币市场价值的40%。这种方法为比特币的价格波动提供了实质性保护。
值得注意的是，借款人可以选择提前还款而不会产生任何罚金或提前还款费用，实时贷款健康检查器会提供贷款状态和潜在风险因素的更新。这一功能使借款人能够监控其头寸，并在比特币价格开始下跌时采取积极措施。
不断增长的比特币抵押贷款市场
Xapo银行推出比特币抵押贷款之际，正值加密贷款行业显著增长。根据行业数据，比特币深厚的市场流动性使其有别于其他用作贷款抵押品的资产，其全球交易量持续超过山寨币甚至一些传统商品。
比特币贷款市场正在经历强劲扩张，预计到2030年市场规模将达到452.7亿美元，从目前的85.8亿美元以26.4%的复合年增长率增长。这一增长反映了机构采用率的提高以及对比特币作为可行抵押品形式的信心增强。
传统金融机构也对这个市场越来越感兴趣。2024年7月，Cantor Fitzgerald宣布启动一项20亿美元的比特币贷款计划投资，这标志着比特币贷款领域的显著增长。老牌金融机构的这一举动表明比特币抵押贷款正在获得越来越多的认可。
比特币长期持有者的优势
比特币抵押贷款的主要优势在于，它允许持有人在不出售比特币资产的情况下获得流动性。这既保留了数字资产的所有权，又可能从未来的价格上涨中获益，使用户能够在满足当前财务需求的同时保持其长期投资策略。
对于许多比特币投资者来说，出售往往被视为最后的手段，尤其是对于那些相信其长期升值潜力的人。正如Xapo首席执行官Rocca解释的那样："如果你是一个比特币持有者，并且坚信比特币价格会上涨，那么出售任何比特币都是很难做到的。但有时生活会出现意外：你想升级厨房，或者需要支付学费。"
此外，比特币抵押贷款还可以提供税收优势。通过抵押比特币持仓而不是出售它们，用户可能规避出售时产生的资本利得税，从而优化其财务方法，同时减少税务负担。
市场背景与未来展望
Xapo进入比特币抵押贷款市场之际，正值加密贷款行业经历重大复苏和转型时期。根据最近的一份报告，加密贷款市场目前估值为365亿美元，但仍比2021年底达到的历史高点低43%。
自2022年主要贷款平台崩溃以来，市场格局发生了巨大变化。包括Tether、Galaxy和Ledn在内的一批新的中心化参与者已经填补了Celsius、Genesis和BlockFi等失败贷款机构留下的空白。这种领导层的变化表明加密贷款正在采取更稳定和成熟的方法。
虽然像Xapo银行这样的中心化金融（CeFi）平台正在卷土重来，但去中心化金融（DeFi）仍然是加密贷款的主要力量，现在占总借款的63%，高于上一轮牛市期间的33%。这一趋势表明人们对无需许可、透明的贷款协议越来越有信心。
