比特币交易所流动趋势逆转,或预示市场新动向
根据Glassnode最新报告显示,自1月份以来,首次出现比特币流入加密货币交易所数量超过流出的现象。截至7月19日的数据表明,本月进入交易所的比特币数量超过了流出量,这一趋势逆转了此前比特币流出多于流入的态势。
趋势逆转的重要意义
今年3月,受新冠肺炎疫情影响的市场崩盘使比特币价格几乎腰斩,当月约有9.2万枚比特币流出交易所。这是单月交易所比特币流出量最大的一次,用Glassnode在5月报告中的话来说,"这是比特币历史上最大且持续时间最长的交易所余额下降趋势"。当时,Glassnode将其视为比特币潜在的看涨信号,认为投资者可能"将资金从交易所转移到冷钱包,暗示着长期投资预期"。
如今趋势发生逆转,可能被解读为一个看跌信号,但接受采访的分析师表示,这背后还有更深层次的原因。
趋势转变的驱动因素
其中一个重要原因是山寨币(Altcoins)的兴起,包括因TikTok用户和Elon Musk推动而在本月早些时候实现两位数涨幅的狗狗币(Dogecoin)。
交易平台eToro的市场分析师Simon Peters告诉Decrypt:"随着'山寨币季节'话题热度上升,此前从交易所撤出的比特币可能正在回流,以兑换成山寨币。"Quantum Economics的分析师Pedro Febrero也持相同观点。他引用了CoinMarketCap的数据,指出比特币的主导地位已从约64%下降至61%,降幅约3%,"这表明交易者正在从比特币转向山寨币"。
Febrero补充道:"因此,比特币交易所净流入量开始回升是合理的,因为大多数投资者和交易者都通过交易所将比特币转换为山寨币。"
转向山寨币的原因
Peters认为,这主要得益于DeFi(去中心化金融)代币的崛起,例如本月早些时候在Coinbase上市的DeFi借贷协议Compound的治理代币COMP。DeFi是指去中心化金融,涵盖一系列非托管金融产品,如去中心化借贷、借款和稳定币。稳定币是与美元等其他资产价值挂钩的加密货币。
本月DeFi协议发展迅猛。事实上,仅在过去两周内,DeFi市值就惊人地增长了10亿美元,增幅达33%。大多数DeFi协议都基于以太坊,这为交易者将比特币转入交易所并兑换成DeFi代币提供了理由。
Peters指出,"精明的加密货币投资者"可能正在投资能够带来高收益的代币——这种做法被称为"收益耕作"(yield farming)——通过抵押加密货币获得奖励或利息。他还提到稳定币的兴起,USDT(泰达币)市值本月突破100亿美元,USDC(USD Coin)超过10亿美元。"我们可能会看到部分流动性也将转向比特币和山寨币,"他补充道。