SEC在ICO案件中的和解协议暗示：不存在的SAFT代币或实为证券_新闻

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SEC在ICO案件中的和解协议暗示：不存在的SAFT代币或实为证券

2019-08-17 08:25:50

美国证监会近期执法行动回顾

案件背景

本周美国证监会（SEC）异常忙碌。除了对ICO推广者Veritaseum实施紧急资产冻结外，8月12日还就Simply Vital Health, Inc.未注册证券案达成和解令。该命令因其对SAFT（未来代币简单协议）的阐释而备受关注。两年前，SAFT曾被吹捧为一种可使代币发行免于美国证券法规制的创新方式，但现实可能并非如此。

Simply Vital案件详情

根据命令，SimplyVital是一家特拉华州公司，在2017年至2018年间向投资者和公众宣称正在开发"Health Nexus"区块链协议，该协议可使医疗保健提供者共享患者数据。SimplyVital表示，Health Nexus将满足医疗行业数据共享的特殊监管要求，包括遵守《健康保险携带和责任法案》（HIPAA）。

为筹集开发Health Nexus的资金，SimplyVital计划进行名为Health Cash（HLTH）的代币销售，该代币将在"生态系统"中作为货币使用。公司计划发行2亿枚HLTH代币。在正式销售前，SimplyVital进行了预售，提供未来代币简单协议（SAFTS），承诺在公司创建代币后交付。预售参与者需购买至少25个以太坊（当时价值约10,000美元）的代币，并可获得相对于主售价格的"显著折扣"。

法律问题

命令指出："由SimplyVital于2017年8月聘请的法律顾问起草的SAFTs中声明，预售筹集的资金将用于资助Health Nexus平台和区块链协议的开发。"然而，公司并未提交证券注册声明。命令特别强调："在通过SAFTs提供和出售HLTH之前，SimplyVital未向证监会提交涵盖其发行和销售的《证券法》注册声明。"

SEC表示，没有可适用的豁免条款，且SimplyVital未采取"合理措施核实购买者是否为合格投资者"。值得注意的是，该命令的措辞暗示了SEC的观点：不仅是SAFTs，代币本身（即使尚未存在）也属于证券范畴。

案件结果

在完成预售后，SimplyVital计划进行主众筹。但在SEC工作人员联系公司后，SimplyVital决定停止该计划。公司尚未创建任何代币，也未向预售SAFT购买者交付代币。2019年1月，SimplyVital公开宣布将不会创建代币，并将向预售购买者返还资金。截至2019年4月15日，"SimplyVital已返还投资者索赔的绝大部分ETH和USD。这相当于公司绝大部分资产。"

由于公司返还了所有资金且未进行公开ICO，SEC未对其处以民事罚款，仅命令公司不得违反证券法。考虑到所有情况，SimplyVital的处理相对较轻。

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