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微软AI布局:若OpenAI自立门户将何去何从?

2025-06-19 19:03:49
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本文作者蒂姆·弗里斯(Tim Fries)及发布平台均不提供财务建议。作出投资决策前请参阅相关政策。

OpenAI与微软的合作关系临近转折点

华尔街日报周一报道显示,OpenAI正寻求通过法律途径解除与微软的独家合作协议,具体方式包括提请联邦监管部门审查该合作是否违反反垄断法。若反垄断诉讼启动,将成为终结双方关系的"核选项"。

监管态度分化

这一动向与英国竞争和市场管理局(CMA)2025年3月的裁定形成对比。CMA当时认定微软与OpenAI的合作"未达到《2002年企业法》合并条款的调查标准"。若美国监管部门得出相同结论,OpenAI可能转而寻求修订合作协议条款,包括要求微软允许其从非营利机构转型为公益公司。

据知情人士透露,OpenAI拟在重组后的实体中给予微软33%股权,同时放弃未来利润分配权。此外,微软将不再独占OpenAI模型在Azure云服务的部署权限。

合作关系演变:微软、OpenAI与甲骨文的三方博弈

自ChatGPT引爆AI热潮后,微软是最早押注OpenAI的科技巨头。2019年首期投资10亿美元,2021年追加投资,2023年1月更是承诺100亿美元。截至2024年9月,微软总投资达130亿美元,获得OpenAI 20%的营收分成。

2024年6月,OpenAI与甲骨文达成云计算基础设施(OCI)合作协议,首次打破微软的独家地位。2025年1月新协议更明确调整了双方战略关系:尽管OpenAI API仍为Azure独占,但微软允许OpenAI"主要为了模型研发和训练构建额外算力"。

生态扩张进行时

近期OpenAI还与谷歌云平台达成合作,尽管其Gemini模型与OpenAI存在直接竞争。与此同时,微软也在积极扩展AI布局,5月底向马斯克的xAI开放Azure基础设施用于开发Grok模型。

微软的后OpenAI时代战略

微软智能云部门2025财年第三季度营收同比增长21%至268亿美元。在全球云服务市场,微软以22%的份额领先于谷歌(12%)和甲骨文(3%),仅次于亚马逊(29%)。

除支持外部模型外,微软正通过AI Foundry计划扩展与Anthropic的合作,并自主开发140亿参数的Phi-4小语言模型——该模型在2024年末数学测试中表现超越多数大语言模型。

对终端用户而言,AI模型的实际效能远比品牌归属更重要。微软或将整合不同模型的优势领域,构建更强大的综合解决方案。

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