资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
Compound Finance：去中心化货币市场的基础知识
货币市场在传统金融世界中已经存在了很长时间，而现在加密世界也有了自己的货币市场——Compound Finance。Compound是一个基于以太坊的去中心化货币市场网络，允许用户通过存款赚取利息，并以抵押品借款，利率基于供需关系。不过，要充分利用其所有优势，确实需要一些技术技能。对于新用户来说，有一些方便的图形钱包可以让这个过程变得更简单。让我们一起了解Compound Finance的基础知识以及如何开始赚取利息和借款。
Compound Finance的基础知识
你可以将Compound Finance想象成一个按照透明规则运作的大资金池。任何人都可以通过存入以太坊资产（如ETH或任何兼容的ERC-20代币）来参与。由于它是完全去中心化和自动化的，因此没有KYC检查或申请拒绝。任何拥有以太坊钱包的人都可以直接或通过提供平台集成的兼容应用程序与Compound进行交互。
它是这样运作的：当你将加密货币存入资金池时，你会在每个以太坊区块（大约每15秒）后立即开始赚取利息。你赚取的利息来自那些从资金池中借款并以高于你存款利率支付利息的人。与银行账户不同，存入Compound的存款会转换为一种新型的以太坊代币，称为C代币。例如，如果你存入USDC，你将收到cUSDC作为回报——这是一种不同的ERC-20资产。cUSDC的设计使其在资金池中累积利息时按比例增值。
由于你的存款始终完全在你的控制之下，你可以随时兑现存款以领取利息，或者直接在兼容的交易所出售你的cUSD（或其他C代币）。
在Compound Finance上借款比存款更复杂，但它使用相同的核心原则。首先，你需要像赚取利息那样存入抵押品。Compound上的所有贷款都是超额抵押的。这意味着，如果你想借WBTC，你需要存入更大数量的其他加密货币资产，如ETH或DAI。由于你存入的金额比你借的金额多，如果借款人无法或不愿意偿还贷款，存款人会有一定的保护。
与Compound Finance的交互
开始使用Compound Finance有许多不同的方式。一个流行的选择是使用平台的原生Web应用程序。你可以通过app.compound.finance访问它。进入网站后，你需要连接一个兼容的以太坊钱包。
默认选择包括Metamask、Coinbase、Ledger和Wallet Connect。你可以通过浏览器插件或使用移动应用程序扫描二维码进行连接。连接后，你就可以开始与网络交互并进行存款。与大多数与以太坊钱包交互的网站类似，你需要分别批准每笔交易。
如果你想要更简单和图形化的体验，有几个钱包提供内置的Compound Finance集成。其中一个例子是Exodus，这是一个非常流行的图形化桌面和移动钱包。使用任何最新版本的Exodus，只需点击Compound Finance按钮，然后按照屏幕上的说明开始使用DAI赚取利息。虽然使用Exodus比其他选项更容易，但目前该钱包仅支持使用DAI赚取利息的存款，不支持其他资产和贷款。
对于那些寻求更简单体验的人来说，另一个选择是Argent钱包。Argent现在支持Compound Finance，并且支持比Exodus更多的资产。不过，Argent目前似乎也不支持贷款。
你能通过Compound赚取多少？
Compound上的存款和借款利率完全取决于需求。如果许多人想借某种资产，存款人将获得更高的利率。相反，如果借款人的需求不大，存款利率将较低。对于借款人来说，情况正好相反。
当前支持的资产的利率可以在app.compound.finance上找到，也可以通过任何具有内置Compound集成的钱包或应用程序（如Argent或Exodus）找到。在我们的研究中，我们发现赚取利息的最佳利率是TUSD，略高于17%。另一种稳定币DAI的利率略高于5%。然而，其他知名加密货币资产，如ETH和比特币（以ERC-20代币WBTC的形式）的利率严重落后，远低于0.20%。从这些资产的30天平均值来看，这些利率似乎完全在正常范围内。
将这些收益利率与其他DeFi应用程序和平台进行比较，Compound的利率并不具有竞争力。另一方面，TUSD存款的利率是顶级的。其他ERC-20代币的利率通常在1%到5%之间。这意味着Compound Finance可能不是你DeFi存款的终极目的地。相反，你需要查看实际收益率，并找出最适合你计划的选择。
利率一直在变化。一旦你存入资金，无论利率如何变化，只要你持有C代币，你都会继续赚取利息。
使用Compound Finance有哪些风险？
与其他处于DeFi前沿的平台相比，Compound Finance在信誉方面似乎是一个不错的选择。该平台在其主页上声称它已经过全面审计。Compound背后的加州公司还有一个正在进行的漏洞赏金计划。到目前为止，在Compound的历史中，我们还没有发现任何关于其被黑客攻击、盗窃或其他安全漏洞的报告。
关于Compound需要考虑的一点不是技术风险，而是法律风险。由于该公司总部位于美国——一个在加密货币项目方面并不友好的地方——很难说该平台在与SEC等主要监管机构的互动中未来会如何。到目前为止，我们从表面上看还没有发现任何摩擦。
在防止市场波动方面，该平台已经通过了Gauntlet的严格审查。在一份44页的报告中，Gauntlet指出：“……只要ETH价格波动不超过历史高点，协议在当前的参数设置下应该足够强大，至少可以扩展到当前借款规模的3倍。”换句话说，需要一场巨大的、几乎前所未有的黑天鹅事件才能使Compound面临任何风险。
与任何DeFi项目一样，重要的是只投资你愿意损失的部分。从我们的研究来看，Compound似乎是一个安全的选择。在参与之前，请确保进行自己的研究并阅读有关项目的信息。
