Coinbase获百慕大货币管理局牌照引发"监管套利"争议
Coinbase昨日宣布获得百慕大货币管理局(BMA)颁发的牌照,这一举动被分析师比作"监管套利",可能会损害这家美国交易所的品牌声誉。在官方博客中,Coinbase称赞百慕大为"备受尊重且经验丰富的金融监管机构"。与此同时,该公司正在与阿布扎比全球市场(ADGM)就注册交易所牌照进行洽谈。
美国监管环境动荡推动海外扩张
这些举措正值Coinbase与其他加密货币交易所在美国动荡不安的监管环境中艰难求存之际。TD Cowen分析师Stephen Glagola团队在一份报告中指出,Coinbase的行动"更像是面对SEC/美国监管风险下的监管套利"。
"我们认为Coinbase很难在海外复制其在美国的主导地位,"分析师表示,"这些举措可能会对FTX事件后公司的品牌和/或声誉产生不利影响。"Coinbase尚未立即回应置评请求。
美国监管持续施压
上个月,美国证券交易委员会(SEC)向Coinbase发出韦尔斯通知(Wells Notice),告知公司正在对多项业务进行调查,这是监管机构对加密货币公司发出的一系列警告中的最新一起。美国监管机构一直在打击加密货币公司,包括商品期货交易委员会(CFTC)上月对币安(Binance)及其首席执行官赵长鹏(CZ)提起诉讼。
就在本周,监管机构指控Bittrex及其一位联合创始人作为"未注册的国家证券交易所、经纪商和清算机构"运营。据The Block上月报道,Coinbase一直在探索建立一个离岸平台来交易与加密货币相关的永续掉期产品。消息人士透露,该交易所最早可能于下周推出。
分析师观点分歧
Needham分析师John Todaro表示:"虽然国际加密货币衍生品交易所如币安确实带来了可观的收入,但目前判断这项业务对Coinbase的重要性还为时过早。"Cowen分析师则认为,公司的战略突显了"SEC可能对Coinbase在美国的多项业务采取执法行动的高风险"。
该投行还指出,Coinbase今年早些时候退出了日本市场,日本拥有较为"严格的加密货币监管框架"。SEC主席Gary Gensler在上周的委员会会议上明确表示:"毋庸置疑:许多加密货币交易平台已经符合当前交易所的定义,因此有义务遵守证券法。正如我多次说过的,绝大多数加密代币都是证券。"
股价承压
在百慕大牌照宣布之前,Coinbase的股价已经面临下行压力,今天交易时段进一步下跌。根据TradingView数据,纽约时间中午,Coinbase交易价格为63.20美元,当日下跌约1.9%。自1月以来,该交易所一直是领先的大盘股之一,尽管此次下跌,年初至今仍上涨73%。
TD Cowen分析师表示:"我们对COIN持低于市场表现评级,目标价36美元(较当前价格有约43%的下行空间),主要考虑SEC韦尔斯通知和加密货币银行打压带来的运营风险。"尽管加密货币价格上涨,但该平台交易量却在减少。TD Cowen认为,美国对加密货币银行的监管打击"可能在这里起到了作用"。
更正声明:Gensler关于交易所规则的讲话是在SEC公开会议上作出的。