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稳定币USDT市场情绪变化预示市值波动
一项最新研究表明，与美元挂钩的稳定币Tether（USDT）的市场情绪变化通常会在其市值激增前12天显现端倪。这些价格波动被指"可疑"，可能是"内部人士进行情绪操纵"的结果。
研究揭示市场情绪与市值变化关联
位于柏林的市场情绪分析研究公司Augmento对Reddit平台上与USDT相关的93个"情绪指标"进行了分析。研究发现，Reddit用户关于USDT的正面或负面讨论常常预示着其市值的相应涨跌。Augmento指出，市值激增前的长时间延迟值得怀疑，因为这为"内部人士"利用套利机会提供了时间窗口。
Augmento首席运营官Bijan Dominik Farsijani在接受采访时表示："假设情绪活动的增加会导致Tether被抛售，那么有人可以刻意增加这种情绪活动，在价格下跌时低价买入，在价格恢复正常时卖出。"
Tether运作机制与争议
Tether旨在维持与美元的挂钩，为无法直接进入美国资本市场的外国交易者以及希望在不兑换法币的情况下进行交易的交易者提供了便利。虽然Tether最初承诺每枚稳定币都有美元支持，但后来被披露仅由部分准备金支持，据称仅覆盖了74%的货币供应量。
今年早些时候，Tether发行方Tether Limited被纽约总检察长办公室起诉，指控其母公司iFinex掩盖了8.5亿美元的财务赤字。这加剧了市场对操纵行为的担忧。由于Tether的总交易量通常与比特币相当，有理论认为Tether的激增是为了推高比特币价格。
情绪操纵的潜在模式
Augmento的研究似乎进一步阐述了这一现象。涉及法律和监管问题的市场情绪通常会在"8到12天"前出现，随后代币的市值会相应上升或下降。
Farsijani表示："最有趣的是，在我们测量的93个情绪和主题中，几乎都出现了情绪活动增加的情况。这意味着在市值上升之前，关于Tether的讨论明显增多。"
Augmento认为，这种情绪可能是由"虚假账户"传播的。虽然研究公司无法证实这一点，但有一些间接证据表明这一点。例如，泄露的信息似乎详细说明了该公司在Reddit上制造积极情绪的尝试，或称为"虚假草根支持"。此外，来自Tether关联公司Bitfinex的内部记录显示，高管们曾为如何应对负面报道而烦恼。
情绪操纵的获利途径
Augmento描述了Tether或其投资者可能从情绪波动中获利的几种方式。最简单的方法是利用积极或消极情绪导致Tether与美元脱钩时产生的套利机会。报告指出："最简单的操纵方式是传播恐慌、不确定性和怀疑（FUD），在价格下跌后以折扣价购买USDT，然后在价格恢复正常时以1美元的价格出售。"
下一个可能性更具投机性。Augmento写道，Tether的私人客户可能会操纵情绪下跌以制造人为折扣。当12天过去，Tether进入更广泛的流通时，价格"正常化"，客户就可以用更便宜的美元购买比特币。
Farsijani总结道："关于Tether/Bitfinex操纵在线讨论的指控一直很多。现在，我们的数据建立了情绪操纵如何真正为内部人士带来回报的场景。市场心理与数字资产之间的联系表明，情绪数据在真正去中心化的未来将变得多么重要。"
