以太坊联合创始人对收益农耕持怀疑态度
市场可持续性存疑
以太坊联合创始人对于近期席卷其区块链的"收益农耕"热潮仍持怀疑态度。在以太坊上,用户可以参与去中心化借贷协议和市场做市机制。虽然具体细节各有不同,但核心在于这些协议会奖励用户将加密货币存入智能合约,奖励形式是更多的加密货币。
收益农耕的兴起
随后兴起的收益农耕模式进一步提升了奖励机制,这次是以所谓的治理代币形式奖励选择其平台的用户。yEarn的$YFI、Compound的$COMP和Aave的$LEND就是典型的例子。雄心勃勃的社区成员可以使用这些代币对网络更新提案进行投票,但人们参与这些治理代币挖矿的另一个原因是它们价值不菲,而且每天都在增值,一些DeFi收益农耕协议甚至承诺年回报率高达2000%。
市场泡沫风险
以太坊联合创始人认为这种市场模式不可持续。他在推特上表示:"老实说,为了在这些年化收益50-100%的收益农耕机制中支付流动性提供者,所需持续印发的代币数量之多,使得各国主要中央银行相比之下都显得像是全部由Ron Paul(曾主张废除美联储的前共和党众议员)在运营。"换句话说,按照收益农耕的发展趋势,中央银行家们及其印钞机相比之下可能都显得保守了。
激励机制与价值创造
为了鼓励存款,DeFi借贷协议和去中心化交易所必须不断向投资者提供诱人的奖励。但如果每个人都这样做,协议运营商就必须不断寻找创造新价值的方法,以说服投资者增加他们在各种协议中的存款。Memecoin、治理代币、收益农耕——这些都是凭空创造价值的例子,作为激励投资者继续参与的手段。目前,在市场炒作仍然存在的情况下,这种机制确实有效,但以太坊联合创始人认为这是不可持续的。
长期发展困境
"问题在于,我看不到这些协议产生现金流的可行路径。这需要构建能够产生费用的应用,"他表示,"到目前为止,我所看到的产生长期费用的唯一策略是某种奇怪的金融攻击,以获取流动性并从Uniswap窃取网络效应。我对这种策略持悲观态度。"(这里他可能是指Sushiswap,一种"Uniswap加收益农耕"的工具,它正在搭Uniswap市场的便车)。
个人投资策略
"我个人会完全避开收益农耕领域,直到它发展成更可持续的模式,"他说。本月早些时候,他还警告投资者不要参与收益农耕。"你不需要参与'最新的热门DeFi项目'来参与以太坊。事实上,除非你真正理解正在发生的事情,否则最好选择观望或仅以非常小的金额参与,"他警告道。