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Aave通过Oasis平台推出以太坊质押收益策略

2022-10-24 17:02:47
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Aave推出基于stETH的收益策略

Aave通过Oasis.app平台推出了Lido质押以太坊(stETH)收益策略,Oasis.app是借贷DAI(MakerDAO稳定币)的前端界面。新策略允许用户以他们的stETH作为抵押品借入以太坊(ETH)。

简化交易流程

此前,用户需要先在Lido协议中存入ETH并借出stETH,然后再转到Aave等平台将stETH借出以换取ETH。但根据公告,Oasis将允许持有ETH的用户通过Aave协议在一次交易中完成这个递归策略。

根据DeFi Llama的数据,Aave是第四大去中心化金融(DeFi)平台,截至本周一,其多个借贷协议锁定的总价值达到50亿美元。其中,Aave平台上36亿美元的资产是以太坊。

风险因素与市场变化

这种stETH/ETH递归交易策略比单纯的质押或借贷引入了更多风险。今年5月,当Terra网络的算法稳定币归零导致市场剧烈波动时,Lido曾警告交易者其抵押品面临更高的清算风险。

但Aave表示,在9月14日以太坊网络从工作量证明(PoW)转向权益证明(PoS)的合并之后,这种风险已经降低。在最近的一次播客采访中,Aave创始人兼CEO表示,在以太坊核心开发者实施上海升级后,风险将进一步降低,届时质押的ETH将可以解质押。目前,质押的ETH尚不能提取。

"但与此同时,当你组合使用这些功能时,你总是在增加风险。这是需要认识到的事情,"他说,"我认为目前缺失的是如何区分和理解所涉及的复合风险。"

合并前的风险控制

Aave社区在合并前密切关注其ETH流动性。9月2日,一项提案获得通过,暂停ETH借贷以防止平台借贷池的"高利用率",这可能导致利率飙升。

如果利率飙升,可能会导致类似5月份那样的流动性危机。提案指出:"高利用率会干扰清算交易,从而增加协议资不抵债的可能性。此外,高ETH借款利率可能使stETH/ETH递归头寸无利可图,增加用户平仓的可能性,并进一步扩大stETH/ETH价格偏差,导致更多的清算和资不抵债。"

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