资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
美国证监会发布无异议函 为数字资产证券交易开辟新途径
美国证券交易委员会（SEC）于9月25日发布的一封无异议函，为使用另类交易系统（ATS）促进数字资产证券交易提供了新的操作指引。这封由SEC市场与交易部门起草、致函金融业监管局（FINRA）风险监督与运营监管副总裁的信件，重点关注了一种特定的ATS交易处理方式，即所谓的"三步法"。
无异议函背景
这封信函源于2019年7月8日SEC发布的一份声明，当时市场与交易部门与FINRA共同概述了允许ATS运营商促进数字证券交易的相关因素。此处的数字证券指通过分布式账本系统持有和交换的证券。
周五发布的这封无异议函详细描述了ATS促进交易的四步流程：
第一步 - 买卖双方分别向ATS发送订单； 第二步 - ATS进行订单匹配； 第三步 - ATS通知买卖双方匹配的交易； 第四步 - 买卖双方直接或通过各自托管人进行双边结算。
"三步法"的提出
然而，据信函显示，"一些寻求运营数字资产证券ATS的经纪交易商表示，上述四步流程增加了操作和结算风险"，因此他们向SEC提出是否可以采取以下替代方案：
第一步 - 买卖双方分别向ATS发送订单，并通知各自的托管人已向ATS提交订单，同时指示托管人根据订单条款在ATS通知其匹配时进行结算； 第二步 - ATS进行订单匹配； 第三步 - ATS通知买卖双方及其托管人匹配的交易，托管人执行条件指令。
信函补充道："寻求运营ATS的经纪交易商认为，三步结算流程的主要优势在于能够降低操作和结算风险。"
SEC的监管要求
最终，SEC表示在此情况下不会采取执法行动，前提是：
"经纪交易商运营商需维持至少25万美元的净资本； 经纪交易商与客户之间的协议需明确说明运营商不对结算交易提供担保或承担相应责任； 需采取措施确保相关证券已适当注册或获得豁免； 需遵守所有适用的证券法律法规。"
行业反响
在信函发布一天后，美国货币监理署（OCC）署长通过Twitter对此表示赞赏，称这是"为投资者保护在新兴资产类别中迈出的重要一步"。
