卢森堡颁发首张"控制代理人"牌照推动基金数字化
卢森堡金融监管机构近期向当地数字资产公司Investre颁发首张"控制代理人"正式牌照,允许其直接管理代币化资产。此举标志着欧洲资产管理强国卢森堡正通过完善制度基础,加速推进零售基金的数字化转型进程。
欧洲基金枢纽的区块链布局
作为管理着7.3万亿欧元资产(约占欧洲基金总量四分之一)的全球投资基金中心,卢森堡虽人口稀少却以资产管理活跃著称。该国于2023年底颁布《区块链法4.0》,为构建数字基金与证券生态系统进行制度准备。新法案将区块链证券发行范围从未上市债券扩展至股票和基金领域,并创新性地引入"控制代理人"制度,允许在不依赖中央存管机构(CSD)和传统托管人的情况下开展业务。
降本增效的创新机制
控制代理人主要负责管理发行账户、确保发行记录与分布式账本技术(DLT)余额一致,并在需要托管架构时实施间接监督。该制度通过减少中介环节、消除重复账户及多重结算流程,较传统金融模式可显著降低运营成本与系统复杂性。
持牌机构的战略升级
新获牌照的Investre此前已持有欧洲MiFID金融牌照,与施罗德、Nordea等大型资管公司保持合作,累计处理超过3000次基金代币铸造与销毁操作。公司计划以此次授权为契机,从原有实物基金代币化业务向"原生数字基金"发行领域拓展。
目前该平台基于Stellar区块链运营,但为支持原生发行计划,正着手增强包括EVM兼容链在内的跨链互操作性。通过构建跨区块链资产转移能力提升二级市场流动性的策略,与其可持续发展目标形成协同效应。
欧洲监管风向标
卢森堡此次制度创新清晰展现了欧洲对数字资产及基金代币化的监管取向,为去中介化架构的实际应用提供了范本。分析认为,类似许可体系与发行结构未来或将在欧洲各国推广,其行业影响力值得持续关注。