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很多人辛苦积累的 401(k) 退休账户资金，到了投资时常会纠结该选什么方向。是去投门槛较高但潜力巨大的私募股权，还是抓住机会配置波动剧烈的加密货币，亦或是选择相对稳健的房地产基金?不同的投资方式风险和回报差异巨大，选择背后不仅关乎收益，更影响你未来的财务安全与生活质量。
特朗普签署行政命令：401(k)资金可投另类资产，机遇与风险并存
近日，特朗普签署了一项行政命令，允许人们将 401(k) 退休账户中的资金投资于另类资产。这既可以是直接投资，也可以通过购买投资这类资产的基金来实现。
在此之前，想要这样做，你必须拥有特定的自主管理型退休账户，并且符合美国国税局(IRS)对投资资格的规定。
资本应当民主化
我一直支持资本的民主化——人们应该能自由支配自己辛苦赚来的钱。众筹刚出现时，很多人以为我会反对，因为它可能与我创办的天使投资集团竞争，但我当时就全力支持。
坦率说，自大萧条以来，只要把钱放进标普500指数基金，长期回报都相当不错。比如，1940年的 100 美元，如今价值接近 90 万美元。这也是我大部分资产的投资方向。
至于黄金、白银之类的推销广告?敬而远之——它们几乎没什么实际用处。
透明与监管同样重要
投资自由固然好，但透明度和信息披露同样关键。许多基金喜欢隐瞒亏损、夸大收益，真正做到业绩完全公开的管理人少之又少。
或许，应该建立统一的审计流程，只有通过审核的基金，才能接受 401(k) 的资金投资。毕竟，基金的长期表现很大程度上取决于管理者，而即便是顶级经理人，也会有失误的时候。
另类资产投资的现实
私募股权、房地产等领域往往需要巨额资金，一般人只能通过基金间接参与。但这类投资门槛高、周期长、风险大。例如，我从未在对冲基金上赚过钱。
我在 MLTech.ai 投过资，这家公司将资金与加密市场的算法策略匹配，扣费后的回报不错。不过，最低投资额要 10 万美元，而且他们会持续审查基金经理与策略，确保合规。
加密货币与基金的选择
加密货币领域完全不同。我曾以为自己懂行，结果踩了不少坑。有的项目或许有前景，但更多时候，直接买入比特币、以太坊或 Solana 这样的主流币，比加入收费的加密基金更划算。
创业投资的经验法则
● 不要用“后视镜”投资，要预测未来，找出尚未出现但可能在未来爆发的公司。
●赢家通吃，投资的核心是人，而非创意。
●要在早期阶段投入资金，但也要准备承担极高风险。
●投资节奏很重要，机会不会同时出现。
●大多数投资需要 10 年以上才能见效，而真正能带来 30 倍回报的项目极其稀少。
在风险投资的世界中，假设你投资 10 家初创公司，其中一半会归零，少数带来小额回报，而唯一的一家可能会让你获得 30 倍收益——这才是支撑整体回报的关键。
冷静看待机会
有些公司即便退出，也达不到数十亿美元估值;这并不意味着不能投，但要清楚预期。优秀的创业者凤毛麟角，一旦遇到就应全力支持。
而在这份行政命令发布后，不少基金和投行正摩拳擦掌，准备把手里的“垃圾资产”推给投资者。面对这种情况，要保持警惕，避免被花言巧语诱导。
结语
另类资产确实可能带来更高收益，但它们的风险同样巨大——你可能获得丰厚回报，也可能血本无归。投资之前，请确保自己了解规则、评估风险，并始终保持清醒的头脑。
