欧洲央行警示数字欧元或引发7000亿欧元银行资金外流
欧洲央行(ECB)最新压力测试显示,数字欧元的推出可能在金融危机期间对商业银行造成严重流动性挑战。模拟结果表明,在最极端的"安全资产转移"情境下,高达7000亿欧元(约合8110亿美元)的银行存款可能转移至央行支持的数字钱包中。
危机情境下的极端压力
应欧盟立法者要求开展的测试模拟了市场恐慌期间,储户争相将资金转移至国家担保数字资产的情景。根据现行设计方案,个人数字欧元持有上限为3000欧元。若所有公民均用足该额度,银行体系将流失约8%的零售存款,足以使十余家中小型银行跌破最低流动性门槛。
欧洲央行称这种结果"极不可能发生",但指出模拟印证了危机时期市场信心将如何迅速转向国家担保数字货币。
常规环境下的温和影响
在更温和的情景中,假设公民仅部分使用数字欧元余额,资金外流规模可能降至约1000亿欧元。欧洲央行表示,多数银行能够轻松消化这一规模。官员们同时指出,现金向数字支付的渐进式过渡可能抵消部分流动性压力。
补充测试发现,将持有上限设定在500至2000欧元区间可显著降低资金抽离风险,同时保持日常使用功能。但若维持3000欧元上限,欧洲央行估算银行平均股本回报率(ROE)可能下降约30个基点,凸显监管机构在用户便利性与金融稳定间的权衡困境。
此项研究发布之际,欧盟政策制定者正就拟议数字欧元的设计方案、持有限额及监管保障措施进行论证,预计相关立法讨论将于2026年推进。