比特币跌至六万美元关口，TRM实验室跻身加密独角兽行列_新闻

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比特币跌至六万美元关口，TRM实验室跻身加密独角兽行列

2026-02-08 14:07:39

加密货币市场经历了艰难的一周，随着一位备受关注的美联储提名人选出现，市场对流动性的担忧再度浮现。投资者看到美国流动性信号收紧，而比特币ETF遭遇显著资金外流，导致整个板块价格走势动荡。在此期间，还出现了一系列备受瞩目的融资举措和显著的风险事件，凸显了加密市场流动性和风险偏好的脆弱性。比特币和其他大型资产仅在短暂下滑后才开始显示出韧性，交易员们正在评估政策转变将如何影响未来几个月的资金状况。

要点回顾

比特币ETF出现连续三天资金外流，总计约4.31亿美元，这凸显出即使在现货价格波动并收复失地之际，流动性担忧依然持续。

本周加密市场最大的价格波动出现在比特币交易于6万美元区间附近随后收复6.4万美元水平之时，突显了关键价位上卖压与支撑之间的微妙平衡。

TRM Labs完成了7000万美元的C轮融资，这家区块链情报公司的估值达到10亿美元，这表明投资者持续看好链上分析作为抵御人工智能增强型网络犯罪的堡垒。

Avalanche的链上代币化活动在第四季度激增，现实世界资产代币化的总锁仓价值（TVL）升至超过13亿美元，其每日势头得到了贝莱德BUIDL基金及其他机构合作伙伴的推动。

Jupiter获得了来自ParaFi Capital的3500万美元战略投资，这是基于Solana的Jupiter首次接受外部资本，同时其业务范围从互换交易扩展至永续合约、借贷和稳定币。

提及代码：$BTC, $AVAX, $JUP, $SOL, $ZEC

市场情绪：看跌

价格影响：负面。本周的流动性担忧和持续抛售对价格构成压力，日内波动由ETF资金外流和杠杆清算活动驱动。

交易思路（非财务建议）：持有。短期格局显示对宏观信号和政策线索敏感，但主要参与者的流动性调整可能为风险受控的头寸提供选择性机会。

市场背景：这一时期反映了更广泛的加密市场流动性动态、围绕美联储的政策预期，以及持续影响价格轨迹和风险偏好的加密相关产品的资金流入和流出。

为何重要

本周突显了宏观政策选择和流动性状况如何仍然是加密货币定价的核心。凯文·沃什被提名领导美联储，引发了关于政策将倾向于稳定流动性流动还是维持紧缩资金状况的辩论。交易员密切关注这一提名是否会转化为对降息和资产负债表扩张更为谨慎的立场，这可能对包括数字货币和DeFi平台在内的风险资产持续施加压力。

与此同时，机构对链上分析和风险管理工具的兴趣持续上升。TRM Labs在完成7000万美元C轮融资后成为独角兽公司，这凸显了市场的信念：随着数字资产生态系统规模和复杂性的增长，区块链情报和反欺诈能力将成为企业风险管理的核心。本轮融资由Blockchain Capital领投，高盛等机构参与，表明传统金融参与者持续渴望将加密原生的风险控制整合到更广泛的金融业务中。

在产品和网络方面，Avalanche内的代币化持续获得动力，这一趋势因传统金融参与者的介入而放大。该平台在现实世界资产代币化方面的增长，加上贝莱德BUIDL基金的推出以及标普道琼斯指数与Dinari的合作，展示了代币化的货币市场、贷款和指数如何日益成为机构实验的核心。本季度代币化现实世界资产价值同比增长百分之数百的数字，突显了大规模代币化金融正从投机转向实用。

与此同时，Jupiter引入外部资本，对于一个长期推动链上交易和流动性聚合的基于Solana的协议而言，标志着一个转折点。由ParaFi主导的投资，加上该公司向链上永续合约、借贷和稳定币领域的扩张，强化了传统基金寻求对承诺提供更深流动性和更具韧性产品套件的全链生态系统进行战略性敞口的趋势。市场也关注了代币的表现，Jupiter的原生代币价格因此消息而上涨。

尽管如此，本周并非没有波澜。Solana生态系统中的一个DeFi平台在资金库管理方面出现了重大漏洞，其他事件也突显了随着活动规模扩大，去中心化金融所面临的持续网络安全和操作风险。虽然一些平台已转向更中心化的治理或治理共享安排，但总体趋势依然是：创新正在加速，但风险控制必须跟上步伐，以维持长期的信心。

总体而言，从风险角度看，DeFi领域本周结束时喜忧参半。虽然几个项目推进了代币化和机构合作，但更广泛的市场动能仍然与政策信号和传统流动性渠道的健康状况息息相关。本周的数据点——从ETF资金撤出到数十亿美元的清算事件——反映了一个处于转型中的加密市场：不仅日益复杂成熟，而且对宏观政策和系统性流动性动态也越来越敏感。

Avalanche代币化在第四季度创下新高，贝莱德BUIDL拓展链上业务

区块链网络Avalanche在第四季度代币化传统资产方面展现了显著的机构吸引力。根据Messari的2025年第四季度Avalanche状况报告，Avalanche上代币化现实世界资产的总锁仓价值（TVL）环比增长68.6%，同比增幅近950%，超过13亿美元。这一激增部分得益于贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL）于11月的推出，以及代币化货币市场和贷款领域更广泛的部署。

战略合作助推了这一势头——财富500强金融科技公司FIS与基于Avalanche的Intain合作，将代币化贷款推向市场，实现了数十亿美元信贷活动的证券化。标普道琼斯数字市场50指数通过与Dinari在Avalanche上合作推出，追踪了一系列与加密相关的股票和代币，突显了将传统基准与链上敞口挂钩的持续努力。这些合作的结合支持了该平台代币化资产的显著扩张，促进了一个连接现实世界价值与区块链轨道的更广泛的中间件层的发展。

传统金融机构对尝试代币化越来越感到放心，美国证券交易委员会对加密产品更为建设性的立场进一步降低了此类项目面临的监管阻力。这一背景有助于解释为什么链上资产发行和代币化融资机制在Avalanche上获得青睐，现实世界资产正从传统的加密抵押品扩展到更多样化的金融工具。

ParaFi Capital向基于Solana的Jupiter投资3500万美元

基于Solana的链上交易和流动性聚合协议Jupiter宣布获得由ParaFi Capital领投的3500万美元战略投资。这笔交易标志着Jupiter在多年自举式增长后首次接受外部资本。投资包括以市场价格（无折扣）购买代币并附带延长锁定期，全部以Jupiter的JupUSD稳定币结算。条款还包括允许ParaFi以更高价格购买额外代币的认股权证，使其长期激励与Jupiter的增长轨迹保持一致。

此次注资之际，Jupiter正在拓宽其产品套件。在与Kalshi合作推出链上预测市场测试版之后，该项目推出了JupUSD，一种专为链上结算设计的Solana原生稳定币。Jupiter过去一年的交易量已超过1万亿美元，反映了Solana上流动性和链上效率的快速提升。该公司已从互换交易扩展到永续合约和借贷领域，这标志着其向成为一体化链上流动性中心迈出了更广泛的一步。

Jupiter的原生代币（JUP）对此消息作出反应，在之前24小时内上涨约9%，突显了投资者对兼具高吞吐量和多样化链上产品的Solana原生生态系统的兴趣。这一势头反映了一个更广泛的跨平台协作趋势，即链上交易、治理和流动性提供日益与现实世界资产工作流和机构级风险控制相融合。

Aave终止Avara品牌，逐步淘汰Family钱包以重新聚焦DeFi

Aave Labs宣布了一项战略重新聚焦计划，终止其 umbrella 品牌 Avara（该品牌曾包含Family钱包和Lens等项目），因为该集团将加倍投入核心DeFi计划。Aave创始人兼首席执行官Stani Kulechov指出，随着公司专注于向用户提供广泛的DeFi访问渠道，并为数百万用户引入需要专为特定目的打造的体验而非通用钱包界面，Avara已不再需要。

此举符合Aave更广泛的战略，即将资源重新分配至其旗舰借贷协议及其他核心DeFi产品。随着治理和生态系统合作伙伴关系的发展，像Lens这样的项目已将其管理权移交至其他合作方，使Aave能够专注于其所谓的"全民DeFi"。这一决定突显了市场内部正在进行的重新调整，因为加密公司在追求大规模产品市场契合度的同时，也在应对监管预期和用户增长。

Kulechov表示，团队内的全部工作重点仍在于统一工程和设计，致力于一个单一使命：将DeFi带给广大受众。其发展轨迹表明，将继续强调用户友好、易于访问的金融原语和简化的入门流程，而非庞杂的多品牌架构。

下一步关注

下一批ETF资金外流数据和流动性指标，以判断资金状况是趋于稳定还是恶化。

随着沃什的提名进入确认和政策辩论阶段，需关注美联储政策信号及其对风险资产的潜在影响。

机构持续参与代币化和链上金融的情况，包括Avalanche的RWA（现实世界资产）以及与传统金融参与者的合作伙伴关系。

Jupiter持续的产品扩张以及ParaFi在治理和代币策略中的参与。

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