加密货币比特币ETF吸金12亿美元，贝莱德IBIT逼近千亿美元里程碑_新闻

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加密货币比特币ETF吸金12亿美元，贝莱德IBIT逼近千亿美元里程碑

2025-10-07 18:30:09

美国比特币现货ETF单日净流入创12亿美元新高

2025年10月6日星期一，美国比特币现货交易所交易基金(ETF)录得惊人的12亿美元净流入，这是自2024年1月推出以来第七次单日流入突破10亿美元大关。贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)主导了这波涨势，吸引了9.7亿美元资金——这一现象因伴随出现的特殊历史规律而引发市场观察者的兴奋与担忧。

历史规律引发市场关注

数据显示，此前六次比特币ETF流入接近或超过10亿美元时，都恰好对应着比特币价格的短期峰值。这一规律使得市场对周一的资金流入是否预示又一个局部顶部，或代表模式转变产生疑问。比特币周一短暂触及126,000美元后回落至124,000美元附近，投资者和分析师正密切关注加密货币是会打破历史关联还是再次回调。

IBIT：改写行业纪录的成功故事

IBIT的成功幅度甚至超出了该ETF在2024年1月推出时最乐观的预测。数据显示，IBIT已成为贝莱德旗下盈利能力最强的交易所交易基金，资产管理规模接近1000亿美元，为这家全球最大资产管理公司带来约2.445亿美元年收入。

值得关注的是，IBIT仅用435天就达到千亿美元资产管理规模里程碑——这个速度令传统ETF的增长轨迹相形见绌。此前最快达到这一门槛的基金是先锋标普500ETF(VOO)，耗时2011天才完成同样目标。4.6倍的增长速度凸显了机构和散户投资者对受监管比特币敞口的空前需求。

贝莱德的比特币ETF已取代其此前最赚钱的产品，展示了加密货币投资工具如何快速从边缘产品转变为大型资管公司产品组合的核心组成部分。该基金0.25%的管理费率在比特币ETF领域具有竞争力，鉴于庞大的资产基础产生了可观收入——即使没有新资金流入，比特币价格上涨也会持续增加持仓的美元价值。

十亿美元流入现象：预测性规律？

历史重复的六个案例

自2024年1月比特币现货ETF推出以来，十亿美元级流入日与后续比特币价格峰值之间的历史关联已成为加密货币市场最受关注的规律之一：

2024年3月：首例出现在3月12日，ETF流入突破10亿美元两天后，比特币在3月14日达到约74,000美元的局部峰值，随后进入持续数周的盘整阶段。

2024年11月：当比特币接近10万美元心理关口时，11月出现两个十亿美元级流入日。这些大规模资金注入助推比特币突破六位数大关，但在流入达峰后不久，12月涨势告终。

2025年1月：1月17日出现超10亿美元流入三天后，比特币在1月20日于109,000美元附近形成局部顶部。

2025年7月：7月10-11日连续两个交易日流入超10亿美元后，比特币在7月14日达到123,000美元的短期峰值。

市场对规律成因的解读分歧

这种规律性使部分市场观察者开始探讨其背后机制。一种假设认为十亿美元级流入日代表投资者的"错失恐惧症"高峰，预示短期热情达到顶点后通常会出现获利了结。另一种理论认为，如此大规模流入会造成暂时的供需失衡，将价格推至不可持续水平。

但持怀疑态度的分析师警告不应假定相关性等同于因果性。比特币价格波动受全球流动性状况、监管动态、机构采用趋势、宏观经济因素和技术交易动态等多重因素影响，任何单一指标都难以作为独立预测工具。

当前市场背景：历史会重演吗？

周一的12亿美元流入和比特币随后突破126,000美元，使加密货币市场处于关键节点。如果历史规律有效，投资者可能预期未来几天形成局部顶部，随后进入盘整或回调阶段。但当前市场环境与之前案例存在几点不同：

机构市场成熟：比特币ETF市场自2024年初显著成熟，从早期采用者的投机性布局转变为稳定的机构配置。

宏观经济背景差异：2025年10月的整体金融环境与之前十亿美元级流入时期不同，美联储政策等因素可能覆盖ETF流量模式的影响。

技术面支撑：比特币维持在120,000美元上方消化近期涨幅的能力，可能预示打破历史规律的强度。

产品竞争格局：现货比特币ETF市场现已包含多家机构的竞品，形成更多元化的生态系统。

加密货币市场结构的深远变革

比特币ETF的持续成功代表着加密货币市场基础设施的根本转变。自2024年1月获得美国证交会批准以来，现货比特币ETF通过受监管的便捷渠道为该资产类别导入了数百亿美元资金。

这种制度化进程带来三重影响：降低合格投资者的参与门槛；通过每日流量报告提供机构需求的透明数据；在传统金融市场基础设施中确立比特币的合法资产类别地位。贝莱德通过IBIT拥抱比特币，尤其标志着比特币从边缘投机转向主流投资考量。

超越价格波动的收入视角

在关注比特币价格波动和ETF流入模式之余，创收角度同样值得重视。IBIT约2.445亿美元的年收入证明加密产品已成为传统金融机构的利润中心。这种收入流激励着资管机构持续支持和推广比特币产品，与早期主要由意识形态或投机驱动的采用阶段形成本质区别。

比特币ETF的盈利能力引发了资管公司间的市场份额竞争，富达、Bitwise等机构的竞品共同管理着数百亿美元资产。这种竞争通过降低费用和改进产品使投资者受益，同时巩固了比特币在传统金融中的地位。

展望未来：关键问题

在周一巨额流入后比特币交易于124,000美元附近之际，市场参与者面临几个关键问题：历史规律是否继续有效？驱动这种模式的根本原因是什么？ETF需求的可持续性如何？随着更多资金流入比特币ETF，增量流入对价格影响的边际递减临界点何时出现？

加密货币市场正处于观望状态。周一的12亿美元流入和比特币突破126,000美元，为检验历史规律是否持续有效设定了舞台。答案可能在未来几天揭晓，为理解2025年制度化进程如何重塑加密货币市场动态提供关键洞见。

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