"Kraken斥资1亿美元收购小型交易所以启动受CFTC监管的美国衍生品平台"_新闻

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"Kraken斥资1亿美元收购小型交易所以启动受CFTC监管的美国衍生品平台"

2025-10-20 22:04:17

加密货币交易所Kraken以1亿美元收购Small Exchange

加密货币交易所Kraken以1亿美元从IG集团手中收购Small Exchange，成功获得美国商品期货交易委员会（CFTC）许可的衍生品交易平台。这笔战略性收购使Kraken能够推出受美国全面监管的期货和期权平台，标志着加密市场的快速成熟及机构投资者对本土化交易基础设施日益增长的需求。

突破现货与衍生品市场壁垒

10月16日的这笔交易为Kraken带来了"指定合约市场"（DCM）牌照，使其能够在CFTC直接监管下设计并运营交易所上市的衍生品。交易包含3250万美元现金及675万美元的Payward（Kraken母公司）股票，IG集团还将通过合作协议参与新交易所产品的分销。

此次收购是Kraken多年战略的关键里程碑，旨在构建垂直整合的交易生态系统，弥合加密货币现货市场与受监管衍生品平台之间的鸿沟。Kraken联合首席执行官Arjun Sethi表示："这步棋将现货、期货和保证金产品连接在同一个受监管的流动性系统中，降低市场分割，减少资金延迟，并将原本主要存在于海外的交易性能和渠道引入本土。"

构建全球衍生品网络

Small Exchange的收购是Kraken拓展国际衍生品版图的最新动作。近年来该公司已系统性地在主要司法管辖区获取监管牌照：2019年收购英国金融行为监管局授权的Crypto Facilities；2025年初在MiFID II框架下推出欧洲最大规模的受监管加密期货产品；2025年3月以15亿美元收购NinjaTrader，为其美国客户提供CME上市加密期货与现货交易的一体化界面。

通过覆盖英国、欧盟和美国的三地运营网络，Kraken现已支持6种法币与450多种数字/传统资产的交易，能够实时转移跨司法管辖区的抵押品，显著提升跨境衍生品交易的资本效率。

加密衍生品爆发式增长

Kraken的扩张正值受监管加密期货期权交易爆发期。CME集团2025年第三季度报告显示，其加密衍生品交易量突破9000亿美元，创下历史纪录。以太坊相关产品增长尤为显著：2025年4月以太坊期货日均交易量同比暴涨239%，8月单日合约量更创下54.39万份（名义价值131亿美元）的纪录。

市场已不再局限于比特币和以太坊。2025年10月13日，CME推出首批CFTC批准的Solana和XRP期货期权，两项资产未平仓合约分别突破21亿和14亿美元，显示机构对合规另类数字资产产品的强烈需求。

监管明晰化助推本土化进程

收购时机恰逢美国前总统特朗普营造的更友好加密监管环境。2025年1月签署的《加强美国在数字金融技术领域领导力》行政命令，叫停央行数字货币研发，释放对私营领域加密创新的支持信号。政策明晰促使传统金融机构加速推出加密衍生品服务，市场分析师预计这种趋势将持续强化。

为2026年IPO铺路

此次收购正值Kraken筹备2026年首次公开募股之际。这家2011年成立的交易所近期完成5亿美元融资，估值达150亿美元，目前为全球超1500万用户提供数百种数字/传统资产交易服务。通过收购Small Exchange和NinjaTrader，Kraken成为极少数在英美欧三地均拥有衍生品平台的加密企业，为其机构客户提供跨境交易解决方案的独特优势。

合作创造分销机遇

对卖方IG集团而言，这笔交易实现了可观的投资回报。根据协议，IG将继续参与基于Small Exchange基础设施开发的加密产品分销，在保持衍生品市场敞口的同时获得潜在收入分成。

未来展望

市场正密切关注Kraken能否快速推出新产品、吸引机构流动性，并与CME等现有主导平台竞争。公司强调此次收购是"全球基础设施建设的重大进展"，旨在减少市场分割、实现跨辖区风险净额结算——若目标达成，或将重塑受监管框架下的数字资产交易模式。

在加密衍生品市场机构参与度激增和监管透明度提升的双重背景下，Kraken对Small Exchange的1亿美元押注，为其在现代金融增长最快的领域占据重要份额奠定基础。

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