安联全球投资在以太坊推出首只代币化基金份额_新闻

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安联全球投资在以太坊推出首只代币化基金份额

2025-11-29 01:39:48

安联推出何种产品？代币化基金如何运作？

安联集团通过其与CACEIS共建的混合分销模式，首次发行了货币市场基金的代币化份额类别，并将记录存证于以太坊区块链。这款名为“安联现金欧元基金——J28欧元DLT”的产品，标志着该机构在保留传统销售渠道的同时，首次尝试在公有区块链上提供受监管的基金单位。该份额类别延续了原基金的结构设计，但投资者持有的单位将以区块链代币形式呈现。这些代币单位存储于CACEIS基础设施提供的数字钱包中，该体系包含基于区块链的转让代理系统与全天候数字订单平台。投资者可通过该平台直接进行申购赎回操作，同时保持与传统基金管理模式的兼容性。

这家管理规模约2.3万亿美元的巴黎资产管理机构将该项目视为其长期数字化战略的重要组成部分。代币化份额仍可通过常规分销网络购买，而以太坊则为其增添了结算与记账的第二通道。

投资者关注要点

安联选择在现有基金基础上引入区块链技术而非重构新产品。该模式正获得大型资产管理公司的青睐，因其可在不改变基金章程或投资者操作流程的前提下进行代币化试水。

为何选择以太坊作为首期代币化载体？

以太坊作为公共账本承载着新型份额类别。安联指出其优势在于透明的记账机制与完整的交易可追溯性。对大型资管机构而言，使用公链可使审计方、托管方及转让代理人无需定制化系统对接即可查看交易数据。欧洲顶级资产服务公司CACEIS为此提供了技术支持，其配置包含投资者钱包管理、链上订单处理及连接以太坊记录与基金管理数据库的接口系统。

CACEIS首席执行官强调，这项创新推动公司向“为投资基金单位提供7×24小时申购赎回服务的目标迈进，未来将支持稳定币乃至央行数字货币结算”。此番论述揭示了代币化基金与稳定币结算或未来央行数字货币系统融合的潜力，从而消除基金运作中的截止时间限制与批量处理延迟。

此举是否取代传统基金架构？

安联强调代币化份额仅扩充了分销路径，并未改变底层货币市场基金的运作机制。投资者仍可通过常规渠道申购，资产服务、合规审查与结算流程均沿用现有法律框架，以太坊仅作为平行记账系统存在。机构与企业客户业务负责人指出，代币化是“未来数年全球资管行业加速转型的方向”，并透露安联将在法国及全球市场拓展类似举措。

混合模式正成为受监管企业的首选方案——既规避了全链上基金结构的法律复杂性，又为机构提供了采用区块链记账技术的可行路径。

投资者关注要点

基于以太坊的基金单位使资产管理人能够提供实时结算与全天候订单流，且无需变更法律架构。随着更多机构试水代币化份额，该模式或将成为行业标准。

如何契合现实资产代币化发展趋势？

安联的布局正值现实资产代币化领域迅猛发展时期。行业总市值在2025年初至11月27日期间实现显著增长。发行活动在资管公司、金融科技企业及金融机构的推动下，已覆盖公链与许可链网络。

当前 Provenance 区块链以139亿美元的代币化资产规模领先，其主要依托于九月登陆纳斯达克的Figure Technologies的发行项目。以太坊以124亿美元位列第二，ZKsync、BNB Chain、Polygon等链上活动亦持续活跃。

代币化货币市场基金、短期债券、国库券及信贷产品持续吸引企业财务部门与金融科技平台的资金流入，这些机构追求更快捷的结算效率与更低的操作摩擦。随着安联入局，预计未来一年将有更多欧洲资管公司推出区块链记证份额。该模式提供了合规发展路径：保持基金传统架构不变，仅将所有权记录代币化。这种策略已获得大型机构的广泛认同，安联的参与更为该趋势注入强劲动力。

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