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阿波罗全球管理公司开启传统金融与区块链融合新篇章
阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management）正在打通传统金融与区块链世界的新通道，为其私募信贷业务开辟数字化路径。据消息，这家管理着约7850亿美元资产的纽约机构今年初与技术公司Securitize Inc.达成合作。
创新基金产品获市场认可
双方共同推出了名为ACRED的"证券化代币化阿波罗多元化信贷基金"。彭博数据显示，该产品自1月推出以来已吸引超过1亿美元投资。ACRED是基于阿波罗老牌多元化信贷基金的代币化支线基金，该基金长期为美国中型企业提供贷款。
与传统纸质凭证不同，投资者将通过记录在区块链上并存储在个人加密钱包中的数字代币持有权益。持有ACRED后，投资者还可"铸造"名为sACRED的次级代币作为抵押品，用于在去中心化金融平台借入与美元挂钩的稳定币。
金融创新的双刃剑
这种设计形成了资金循环：借入现金可再次购买ACRED，从而扩大对阿波罗贷款组合的敞口。该基金要求最低5万美元投资额，收取2%管理费，首批参与者包括Coinbase资产管理公司。
阿波罗的入局标志着华尔街正从加密货币怀疑者转变为积极利用区块链技术拓展资金渠道。Securitize表示，ACRED的价值随支持贷款的估值波动，投资者可获得贷款利息。虽然sACRED在DeFi平台作抵押可产生额外收益，但也伴随更高风险。
行业转型进行时
Solana生态项目Drift联合创始人Cindy Leow指出，当下投资者更倾向将传统信贷与区块链杠杆结合，而非追求早期DeFi的高风险收益。Gauntlet公司CEO Tarun Chitra强调，可组合性是DeFi的核心优势，允许实施传统金融难以实现的复杂策略。
但区块链基础设施也带来新挑战：稳定币借贷成本波动、系统漏洞及流动性缺口都可能造成损失。基金净值下跌将影响ACRED价格，可能导致sACRED担保的大额贷款自动清算。此外，基金仅允许季度赎回，若遇集中赎回可能无法全额满足。
未来展望
随着市场成熟，从宏观对冲基金到家族办公室，越来越多传统投资者开始涉足链上金融。DeFi平台Morpho联合创始人Paul Frambot预测，当投资者认识到区块链基础设施的价值，最终将实现基金的全面链上化运营。
当前趋势表明，区块链工具正推动企业贷款等主流资产的创新产品开发，预示着传统金融与新兴技术将实现更深层次的融合。
