苹果(AAPL)股票：摩根士丹利维持315美元目标价，周四财报即将揭晓_新闻

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苹果(AAPL)股票：摩根士丹利维持315美元目标价，周四财报即将揭晓

2026-01-26 21:44:13

摩根士丹利认为iPhone市场需求被低估

分析师群体观点仍存分歧

产品线与市场拓展持续推进

苹果公司定于1月29日公布财报，分析师预期每股收益2.67美元、营收1380亿美元，同比增长11.3%

2026年股价下跌8-9%，但平均目标价298美元暗示较当前水平存在20%上行空间

摩根士丹利维持增持评级及315美元目标价，但警告财报后可能因利润率与成本压力出现震荡行情

iPhone 17需求超华尔街预期，12月销量达8450-8500万台

分析师评级呈现分化：19家买入、11家持有、2家卖出，市场对下半年业绩担忧加剧

苹果将于1月29日公布2026财年第一季度业绩。华尔街预期数据强劲，但对后续走势保持谨慎。

市场普遍预期每股收益2.67美元、营收1380亿美元，两项指标较上年同期均增长11.3%。增长动力主要来自iPhone 17系列及服务业务。

该股年内下跌8-9%，但分析师平均目标价维持在298美元，意味着较当前交易水平存在约20%上涨空间。

华尔街综合评级为适度买入，具体包括19个买入评级、11个持有评级及2个卖出评级。

摩根士丹利认为iPhone市场需求被低估

摩根士丹利维持增持评级及315美元目标价，认为多数分析师低估了iPhone 17的表现。该机构对12月及3月季度的iPhone营收预测比市场共识高出4-8%。

这家投行同时发出关键预警以平抑市场热情，预计周四财报公布后股价将呈震荡或小幅下跌走势。

多项因素可能限制盈利预期上调空间：市场对3月季度运营费用的预测存在7%偏差，摩根士丹利预估的毛利率也比华尔街预期低30个基点。

存储芯片成本压力带来额外风险，这些不利因素尚未完全体现在6月季度每股收益预测中。历史规律也对苹果不利——历年第一季度该股表现通常落后标普500指数400个基点。

分析师群体观点仍存分歧

高盛持更乐观立场，维持买入评级及320美元目标价，将近期5%回调视为买入机会，预计截至2027财年iPhone营收将增长9%。

KeyBanc分析师布兰登·尼斯佩尔提出更谨慎观点，给予持有评级。他认为尽管近期iPhone和Mac趋势健康，但投资者对下半年业绩可能过于乐观。较高的iPhone平均售价和强劲的生产计划支撑着当前表现。

瑞银维持中性评级及280美元目标价，估算2025年12月iPhone销量达8450-8500万台，显示iPhone 17需求稳固。

产品线与市场拓展持续推进

除核心业务外，苹果持续开拓新机遇。公司正在开发配备多摄像头、扬声器、麦克风及无线充电功能的AI智能穿戴徽章，并与万事达卡和维萨卡就2026年在印度推出数字支付服务进行磋商。

机构投资者持有苹果大部分股份，领航投资集团位列最大股东之列，个人及上市公司投资者仅持股61%。

高盛预测第一季度每股收益2.66美元，与FactSet共识一致。瑞银指出iPhone 17需求强劲，12月销量数据支撑了对3月季度产量的乐观预测。

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