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贝德推荐:英伟达和美光成2026年最佳半导体股

2025-12-24 00:05:23
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TLDR

英伟达芯片订单额达5000亿美元

美光面临历史性供应短缺

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Baird分析师Tristan Gerra基于人工智能需求,选择英伟达和美光作为2026年领先的半导体投资标的。

英伟达目标股价上调至275美元,潜在上涨空间51.9%;美光目标价升至443美元,潜在涨幅66.6%。

英伟达Blackwell芯片订单总额达5000亿美元,需求持续超越供应能力。

美光面临公司史上最严峻供应限制,仅能满足当前市场需求的50%-66%。

分析师预测美光收益将于2027年达到每股42美元的峰值,因新款GPU需要更多内存。

Robert W. Baird的Tristan Gerra将英伟达和美光科技列为2026年首选半导体股票。该分析师预计人工智能需求在未来一年将保持强劲。

Gerra在维持买入评级的同时上调了两家公司的目标价。他对英伟达的新目标价为每股275美元,暗示潜在涨幅达51.9%。

对美光,分析师设定了443美元的目标价。该数字较当前交易水平潜在上涨66.6%。

英伟达芯片订单额达5000亿美元

供应限制持续影响英伟达Blackwell AI芯片系列。当前需求水平超过可用产能,重现2024年短缺期的模式。

Gerra预测英伟达将在2026年和2027年保持其市场领导地位。市场注意力预计将聚焦于该公司在台积电的执行能力和制造产能。

首席执行官黄仁勋透露,英伟达已为其Blackwell和Rubin芯片系列获得约5000亿美元的预订单。这笔庞大的积压订单验证了Gerra对公司前景的看涨立场。

该分析师强调了英伟达在芯片架构方面的技术优势。这一专业知识自公司1999年成立以来一直是其核心优势。

美光面临历史性供应短缺

Gerra看好美光基于AI内存芯片需求的预期增长。该公司在包括LPDDR5内存技术在内的盈利领域占据领导地位。

LPDDR5芯片为智能手机、AI系统和高端应用提供高速、节能的性能。美光在这一领域的实力提供了竞争优势。

当前生产仅满足市场需求的50%至66%。这标志着美光公司历史上最严重的供应限制。

该分析师对2027年业绩展望保持信心。他的预测考虑了即将发布的GPU和XPU将增加高带宽内存需求。

Gerra估计到2027年,美光将实现每股42美元的最高收益。他预计DDR5和NAND产品年中将降价,但预计未来六个季度利润率将保持健康。

美光下一财年的资本支出计划总额为200亿美元。这一投资水平同比增长较小,约占预期收入的26%,Gerra认为这在行业内属正常水平。

该分析师引用美光最新季度业绩作为支持证据。公司超出预期并上调未来指引,显示出强劲的市场状况。

在Baird宣布2026年首选股后,两只股票均上涨。

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