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高风险投资组合中配置4%加密货币是否可行?

2025-10-06 09:03:30
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摩根斯坦利发布加密货币在多资产组合中的配置指南

近期,投资巨头摩根斯坦利发布关于多元投资组合中加密货币配置的指导方针,这一举措突显了数字资产日益增长的主流认可度。该机构建议采取审慎策略,强调在当前监管环境变化和市场动态下,应通过适度配置来控制加密货币的固有波动性。

核心配置建议

• 高风险组合最高可配置4%的加密货币
• 平衡增长型组合建议配置2%
• 财富保值型组合建议零配置

报告指出,机构投资者对加密货币的持续接纳正在强化其作为资产类别的合法性。其中,比特币被认定为"数字黄金",在宏观经济紧张局势下屡创价格新高。

机构立场解析

摩根斯坦利全球投资委员会在10月报告中主张保守立场,建议投资者因应潜在波动性和宏观经济不确定性保持适度配置比例。分析师认为:

"机遇增长型"组合(追求高风险高回报)可配置最高4%的加密货币资产;"平衡增长型"组合应限制在2%以内;而专注财富保值或收益的组合则应完全避开加密货币。

报告特别警示:

"尽管这个新兴资产类别近年来表现出超额总回报和波动性下降的特征,但在宏观和市场压力时期,加密货币可能显现更高波动性,并与其他资产类别的相关性增强。"

行业反响

Bitwise资产管理公司CEO亨特·霍斯利评价该报告具有重大意义,指出摩根斯坦利的GIC影响着约1.6万名管理着2万亿美元客户资产的顾问,这标志着加密货币正在被主流投资策略接纳。"我们正进入主流化时代,"霍斯利表示。

报告强调,加密货币在大型银行和金融机构中的持续制度化应用,配合大规模投资的增加和监管的逐步明确,正在为数字市场吸引更多资本流入创造条件。

比特币作为"数字黄金"创历史新高

在机构采用加密货币的浪潮中,比特币继续保持领先地位。摩根斯坦利将其描述为"类似数字黄金的稀缺资产"。这种加密货币持续吸引着包括交易所交易基金(ETF)在内的重要国库储备和投资基金,巩固其作为价值存储工具的地位。

最新数据显示,比特币价格突破历史峰值,达到125,000美元以上。此轮上涨恰逢交易所比特币余额显著下降,表明投资者正转向长期持有而非短期交易。这一涨势出现在美国政府停摆和通胀加剧等宏观经济动荡背景下,促使资金流向被视为避险资产的标的。

市场分析指出,当前资产流入潮主要由对通胀和经济不确定性的担忧驱动,部分交易者预测比特币未来可能达到250,000美元的目标价位——这被视作"最佳情景"预期。

随着加密货币监管环境和机构接受度的演变,比特币作为数字黄金的叙事正在强化,而市场对基于区块链资产的兴趣也随着宏观经济变化持续升温。

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