专家称10月11日加密货币暴跌或为利用币安结构性漏洞的协同攻击_新闻

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专家称10月11日加密货币暴跌或为利用币安结构性漏洞的协同攻击

2025-10-13 16:39:14

10月11日加密货币市场崩盘或为针对币安的协同攻击

根据加密货币记者Colin Wu的分析，10月11日导致数十亿美元市值蒸发的市场暴跌可能是一场针对币安及其主要做市商的协同攻击。疑似攻击者利用了币安统一账户保证金系统的结构性缺陷——该系统允许交易者将波动性资产作为杠杆头寸的抵押品。

事件要点

币安保证金系统接受权益证明衍生品和生息稳定币作为抵押品，攻击者据称在10月11日暴跌期间利用了这些漏洞。三种资产在币安平台上价值急剧缩水：USDE跌至0.65美元，wBETH暴跌至0.20美元，BnSOL跌至0.13美元，引发高达10亿美元的大规模清算。

事件时间点恰逢币安10月6日宣布预言机价格更新与10月14日正式实施之间的八天空窗期，为疑似攻击提供了可乘之机。

系统崩溃机制解析

币安统一账户保证金系统偏离行业标准，接受权益证明衍生品和生息稳定币作为抵押，而非限制交易者使用USDT或传统币本位头寸。受损最严重的三种资产USDE、wBETH和BnSOL的清算价格源自币安内部现货订单簿，而非固定锚定资产。

BUSD因其硬锚定机制保持稳定。Aave预言机的链上数据显示USDE仍维持1:1美元汇率，表明价格崩塌发生在币安内部定价机制而非整体市场。当比特币和山寨币开始下跌时，币本位交易者面临持续亏损。

抵押品脱钩引发连锁反应

USDE在币安跌至0.65美元，wBETH降至0.20美元，BnSOL触及0.13美元。随着保证金余额蒸发，连对冲头寸也发生崩溃，清算潮席卷币安期货市场。做市商被迫平仓抛售资产以避免资不抵债。

币安12%收益计划加剧问题，鼓励大额稳定币持有者通过平台借贷产品进行USDE循环借贷。这种结构放大了系统风险。当暴跌发生时，所有杠杆头寸同步崩盘。虽然USDE链上赎回功能正常运作，但币安价格远低于其他交易所（多数平台维持在0.90美元附近）。币安上的山寨币也出现异常低价，表明存在大规模强制清算而非市场自发价格发现。

时间窗口与结构缺陷

事件时间点显示可能存在预谋。暴跌发生在币安10月6日宣布预言机价格更新至10月14日实施的八天空窗期内。该间隙为潜在攻击者提供了准备和执行时间。尽管币安风险管理团队已识别部分风险敞口，但更新延迟仍创造了可乘之机。

专家指出权益证明资产应设置预言机强制最低价格下限，即使应用流动性折扣。仅依赖单交易所现货价格会带来风险，特别是当交易对手和操作风险都集中在平台内部时。USDE是否保持1:1全额储备的问题仍未解决。

历史教训与市场观点

Luna-UST崩盘已展示锚定失效的后果。当时币安曾试图在0.70美元保卫UST而蒙受损失。BitMine主席Tom Lee向CNBC表示，自4月以来上涨36%后，此次回调"早该发生"。VIX波动率指数飙升29%，位列历史单日涨幅前1%。

投资者@mindaoyang在X平台类比LUNA崩盘事件。风险根源在于交易所接受非法定稳定币作为高价值抵押品，导致风险在系统内传染。将市场定价与高抵押率结合会创造最大风险，尤其当中心化交易所缺乏有效套利机制时。

关键术语说明

权益证明衍生品：通过质押采用权益证明机制的加密货币获得的代币。
生息稳定币：设计上维持美元平价同时为持有者产生收益的稳定币。
预言机系统：为区块链平台和交易所提供外部价格数据的系统。
递归借贷：使用借入资产作为抵押进行再借贷，形成放大盈亏的杠杆循环。

事件启示

10月11日的崩盘暴露了币安保证金抵押系统的关键设计缺陷，因波动性资产被用作杠杆头寸抵押导致的损失可能高达10亿美元。无论事件源于协同攻击还是系统性漏洞，其时间选择和规模都表明攻击者有意利用关键更新窗口期针对已知弱点。

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