Rivian(RIVN)股价前瞻：华尔街调升目标价，R2车型发布在即_新闻

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Rivian(RIVN)股价前瞻：华尔街调升目标价，R2车型发布在即

2025-12-18 23:25:51

文章概要

超越豪华定位

Rivian目前销售两款车型：R1T皮卡和R1S SUV。两款车售价均超过7万美元，限制了市场覆盖面。

R2将改变这一局面。4.5万美元的定价使其直接与丰田RAV4和特斯拉Model Y等热门车型竞争。

这一定价策略打开了全球最大的汽车细分市场。分析师预计这一转变将推动2026年营收增长28%以上。

Kallo强调，Rivian在自动驾驶领域的工作（包括定制芯片设计）增强了其长期竞争力。公司近期推出了Autonomy+软件，预付2500美元或月付50美元。

这种经常性收入模式效仿了特斯拉通过软件服务建立的商业模式。

税收抵免逆风

此次评级上调正值电动车制造商面临挑战之际。联邦7500美元税收抵免于9月结束后，10月和11月销量出现下滑。

华尔街将Rivian 2026年交付预估从97,000辆下调至66,000辆。公司预计2025年交付约43,000辆。

尽管预估下调，Kallo认为R2产品周期能够克服这些阻力。“我们希望在新产品周期中持有该股，”他表示。

目前仅30%的分析师给予Rivian买入评级，而标普500成分股的平均买入评级比例为55%。分析师平均目标价为16美元。

技术平台战略

Rivian与大众汽车58亿美元的合作关系验证了其电气架构价值。该交易使Rivian定位不再仅仅是汽车制造商。

若公司能获得额外授权协议，可能成为其他汽车制造商的平台供应商。这将创造除车辆销售之外的高利润率收入流。

以220亿美元市值计算，Rivian市销率为4倍。相比之下，特斯拉估值1.6万亿美元，市销率达17倍。

如果Rivian成功推进R2上市计划，这一估值差距创造了上行潜力。公司将在现有制造能力内推出该平台，避免了曾使特斯拉在Model 3量产期间濒临破产的资本密集型扩张。

若按计划推进生产，Rivian预计2026年交付约66,000辆。R2平台代表着公司从小众豪华品牌向大众市场竞争者的转型。

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