价值近50亿美元的比特币和以太坊期权今日到期
今日将有价值近50亿美元的比特币(BTC)和以太坊(ETH)期权到期,这一重大事件可能成为测试市场稳定性的关键节点。在持续低波动率的背景下,交易者对后市走势存在分歧,波动率策略成为焦点,市场正密切关注关键支撑位及此次到期会否打破当前僵局。
比特币期权:41亿美元合约到期
Deribit数据显示,比特币期权以41亿美元未平仓合约领跑。最大痛点价位(即多数期权失效且做市商损失最小的价格点)设定在116,000美元。这批到期期权的总持仓量为34,954份合约,看跌/看涨比率(PCR)达1.46,该数值显示市场略微倾向看跌,看跌期权(卖出合约)数量明显多于看涨期权(买入合约)。

以太坊期权:8.76亿美元规模
以太坊期权规模相对较小但仍具影响力。UTC时间8:00,Deribit平台将有8.76亿美元以太坊期权到期,未平仓合约223,433份。其最大痛点价位为3,675美元,名义价值8.763亿美元,PCR值1.14显示市场情绪较比特币更为中性。

市场博弈格局
Deribit分析师指出当前持仓分布呈现"看跌期权聚集于现价下方,看涨期权堆积在上方"的格局,并质疑:"到期日会否打破这种平衡?"这种倾斜分布可能形成价格引力,但效应仅持续至今日UTC时间8:00的到期时刻。
Greeks.live期权分析师观察到矛盾信号:尽管隐含波动率(IV)高达32%引发担忧,交易者仍积极出售行权价112,000美元的比特币周度看跌期权,表明多数人押注价格稳定或温和上涨,这正是获取权利金的理想环境。"这种操作显示对波动率卖方策略的强烈信心,当标的资产走势有利时即可获利。"分析师补充道。
技术层面,比特币5分钟EMA100均线成为关键战场,近期既充当阻力又形成支撑。当前币价已跌破该均线,通常预示短期看跌动能。这可能触发看跌期权卖家的防御动作。鉴于112,000美元行权价附近存在大量未平仓合约,交易者或推高价格以避免亏损,进而加剧今日50亿美元期权到期引发的波动。
波动率会否爆发?
这仍是悬而未决的问题。如此巨量到期头寸始终存在突然调仓风险,尤其当比特币或以太坊突破关键技术阈值时。不过由于多数交易者采用波动率卖方策略,市场共识仍倾向于平稳过渡。值得关注的是,当这些头寸解除后,到期后环境可能孕育新的方向性机会。
分析师最后提醒,在波动率受压制的一周里,交易者进行防御性操作获取收益的同时,必须警惕市场随时生变的可能性。