一月加密货币风投规模缩水——资金洪流未停歇_新闻

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一月加密货币风投规模缩水——资金洪流未停歇

2026-02-04 02:01:02

加密风投交易量下降，但融资额飙升

一月份加密货币领域风险投资交易数量环比下降15%，同比下降42%；而融资总额却环比激增61%，同比暴涨497%，达到145.7亿美元。

重点交易包括BitGo的2.12亿美元首次公开募股、Fireblocks以1.3亿美元收购TRES，以及Ripple为推广RLUSD稳定币与LMAX达成的1.5亿美元融资合作。

从Coincheck收购3iQ到以SOL为支撑的Upexi票据，资本正大规模转向具备规模效应、符合机构级标准的底层基础设施。

趋势转变：交易减少，单笔金额增大

数据显示，2026年1月公开披露的加密风投交易仅52笔，环比下降15%，同比下降42%。然而，融资总额却飙升至145.7亿美元，环比增长61%，同比激增497%。这突显出市场资本正集中于数量更少、规模更大的优势项目。

从赛道分布看，中心化金融约占披露交易的15%，去中心化金融约占25%，NFT与链游占6%，底层公链与二层网络占6%，现实资产与去中心化物理基础设施网络占10%，工具与钱包占8%，人工智能相关占8%。

标杆性交易：首次公开募股、收购与稳定币通道建设

托管巨头BitGo将其在美国的首次公开募股定价为每股18美元，高于此前公布的15至17美元区间。通过发售1180万股，共筹集约2.13亿美元，公司估值超过20亿美元。该交易由高盛与花旗集团联合承销，使BitGo成为2026年首家完成首次公开募股的加密货币公司，标志着行业进军公开股权市场的重要里程碑。

在基础设施领域，Fireblocks同意以约1.3亿美元现金加股票交易收购加密会计平台TRES Finance。Fireblocks表示此次收购将增强其在加密领域的数据分析与财务管理能力，助力企业更全面地管理分散于多平台及钱包的数字资产。这是该公司三个月内的第二次收购。

同时，Ripple与LMAX集团达成多年战略合作。根据协议，Ripple将提供1.5亿美元融资，以支持RLUSD稳定币在LMAX全球机构交易系统中广泛作为保证金及结算资产使用。RLUSD将作为核心抵押资产整合至LMAX的基础设施中，从而深化稳定币在机构交易中的作用。

战略性布局：交易所、去中心化金融与SOL支撑的信贷

日本交易所Coincheck以约1.12亿美元估值收购加拿大资产管理公司3iQ约97%股份，通过发行2714.97万股新股作为对价，每股定价4美元。3iQ成立于2012年，此前曾在多伦多证券交易所推出北美首批比特币与以太坊基金，并于2025年新增了Solana质押ETF和XRP现货ETF。

在去中心化金融领域，由安德烈·克罗涅领衔的Flying Tulip以10亿美元完全稀释估值完成2550万美元A轮私募融资，使机构融资总额增至2.255亿美元。此外，该项目还通过Curated平台筹集了5000万美元，并为即将进行的公开销售预留了2亿美元额度。加密支付网络Mesh完成7500万美元C轮融资，总融资额超过2亿美元，公司估值达10亿美元。做市商Talos则以15亿美元估值获得4500万美元B轮延伸融资，投资方包括Robinhood、a16z crypto、BNY和富达等机构。

结构上较为引人注目的交易是Upexi与Hivemind Capital Partners签署证券购买协议，发行约3600万美元本金的可转换票据。该票据以SOL作为对价及抵押品，票面利率为1.0%，固定转换价格为每股2.39美元，期限24个月。交易完成后，公司SOL储备预计将增加12%至240万枚以上。

宏观市场：主流资产仍主导风险偏好

数字资产持续作为宏观风险偏好的最直接表征进行交易。比特币现报约78500美元，24小时高点略高于79200美元，低点位于74000美元中段，现货及衍生品成交额约800亿美元。以太坊交易于2320美元附近，24小时成交额约340亿美元，主要资产在近期上涨后进入盘整。Solana徘徊于104美元左右，日内上涨约2-3%，成交额超过43亿美元。

综合一月风投动态与依然强劲的主流资产表现，当前市场描绘出这样的图景：廉价资金时代已然终结，资本雄厚的投资者正加倍押注于规模化、合规友好型基础设施及机构级通道，而非广撒网式的代币投机。

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