资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
加密货币交易所接纳BlackRock代币化基金BUIDL作为抵押品
主流加密货币交易平台Crypto.com与Deribit近日宣布接受BlackRock发行的代币化市场基金BUIDL作为抵押资产，这一举措标志着机构级加密货币采用和代币化运动迈出了重要一步。BlackRock于2024年3月推出的美元机构数字基金发展迅猛，目前资产管理规模已达29亿美元。该基金部分由美国国债支持，作为基于以太坊网络的代币化货币市场基金，允许传统金融产品以区块链代币形式进行数字化交易。
市场转折点与创新选择
代币化公司Securitize首席运营官Michael Sonnenshein将这一进展称为加密货币市场的"重大转折点"。传统上，加密投资者只能在提供稳定但收益有限的稳定币，与价格波动剧烈可能加剧市场下行损失的加密资产之间做选择。BUIDL的出现提供了兼具稳定性与可观收益的第三种选择。目前该基金年化收益率约为4.5%，远超传统储蓄账户及多数常规金融工具的收益水平。
交易所与投资者的战略优势
对于Crypto.com和Deribit等交易平台而言，接受BUIDL作为抵押品可显著降低最低抵押要求，这得益于BUIDL相比波动性加密资产更低的风险属性。该方案不仅能吸引机构投资者，还允许投资者通过抵押资产获得收益，实现资本利用的最优化。
Deribit首席执行官Luuk Strijers指出，机构客户占平台业务量的80%-85%。他强调BUIDL的推出特别适合寻求加密市场敞口但不愿承担过高波动风险的传统金融机构。"我们观察到更多传统企业正在进入加密市场。这些公司通常持有大量美元资产，希望在不直接承受加密波动风险的前提下获得收益。"Strijers解释道，"BUIDL精准满足了这一需求。"
Crypto.com则表示将在所有机构交易服务中提供BUIDL支持，旨在提升资本效率，增强对传统金融机构的吸引力。
代币化资产迎来加速发展
BUIDL日益增长的采用率反映了加密市场更广泛的趋势——现实世界资产代币化的加速整合。据RWA.xyz数据显示，代币化RWA市场总链上价值已接近240亿美元，自2025年1月以来增长超50%。
目前BUIDL在代币化资产中占比最高，约占RWA总市值的12%。以太坊仍是资产代币化的首选区块链，占据近60%的市场份额。
可编程生产性资本的创新实践
BlackRock通过BUIDL的创新实践引发了关于可编程生产性资本的广泛讨论。该概念可显著提升加密市场的资本效率，指投资者能够主动运用于各种金融操作而非被动持有仅获取收益或保障安全的金融工具。
"BUIDL这类代币化证券正在成为可编程生产性资本，"Sonnenshein表示，"它们正从主要用于获取收益的被动工具演变为投资者主动部署的抵押品，用于参与需要抵押的交易策略和金融产品，有效实现资本效率最大化。"
机构参与加密市场的深远影响
接受BUIDL等代币化基金标志着加密产品正向机构友好型方向重大转型。传统金融机构对加密原生解决方案的需求日益增长，这些方案既保持传统金融产品的稳定性和熟悉度，又兼具区块链效率优势。
随着更多经过监管、稳定性强且能产生收益的代币化产品广泛可用，传统上对加密波动性持谨慎态度的机构对加密货币的兴趣预计将显著提升。
监管合规与市场融合
代币化货币市场基金的推出符合当前监管趋势，特别是在那些寻求加密平台更高透明度和合规性的司法管辖区。BlackRock的BUIDL基金以符合监管要求的传统金融资产为支撑，展示了代币化金融产品如何架起传统金融与去中心化金融之间的桥梁。
整合BUIDL类产品的交易平台可能获得竞争优势，既能吸引传统金融机构，也能吸引寻求合规收益机会的零售投资者。
市场反响与行业展望
自2024年3月推出以来，BUIDL的快速采用表明投资者对代币化资产稳定性及其相较传统金融市场更高收益潜力的信心。这或将为未来大型资产管理公司推出类似代币化产品树立先例，进一步加速机构对区块链技术的采用。
BlackRock在传统金融领域的声誉和规模为代币化资产提供了重要背书，向其他机构证明了基于区块链的金融工具的稳健性和可行性。专家预计竞争对手资产管理公司将推出类似举措，这可能会重塑加密领域的抵押品管理实践。
主流加密交易所接受BlackRock的BUIDL基金作为抵押品，标志着机构加密采用、代币化资产及加密市场整体资本效率取得重大进展。随着Crypto.com和Deribit等平台整合BUIDL，更广泛的加密生态系统正朝着主流机构整合迈进，为代币化金融的未来树立了明确典范。
