公开上市的Solana国库公司DeFi Development Corporation的股价在交易日结束时下跌,此前有消息称该公司将其最新可转换票据发行规模扩大至1.12亿美元。
可转换票据发行规模扩大
该公司周二首次宣布将发行1亿美元的可转换票据,周三又将发行规模扩大至1.12亿美元,并给予初始票据购买者在未来七天内追加购买2500万美元的选择权。此次发行的大部分净收益将用于约7500万美元的预付远期股票购买交易,旨在帮助部分可转换票据投资者对冲其投资。
预付远期交易机制
"预付远期是一种工具,可让可转换债券投资者在不通过市场做空股票的情况下,实现股票合成做空,"DeFi Development Corp.首席运营官兼首席投资官Parker White解释道。"这也意味着当可转换债券转换为股票时,市场上不会出现大量新股票供应,因为这些股票已经被DFDV预先购买。"
剩余的净收益(如果投资者购买额外的2500万美元可转换票据,可能约为5700万美元)将用于一般用途和追加购买Solana。
公司战略布局
该公司于4月初启动Solana国库策略,目前已通过购买累计持有621,313枚Solana(约合9500万美元),并收购了一家Solana验证者公司。DeFi Development Corp.还筹集了50亿美元的股权信贷额度(ELOC),以支持"战略性"Solana购买。
多元化资本结构
"健康的资本结构需要拥有不同风险/回报特征的多种投资者类型,"White在解释此次采用可转换票据融资时表示。"可转换债券使我们能够从可转换债券投资者那里筹集资金,其中大多数人不会直接购买股票。"
"可转换债券投资者本质上更厌恶风险,愿意用部分上涨空间换取下跌保护,"他补充道。"另一方面,股权信贷额度让我们可以从偏好更多上涨空间并能接受更大下跌风险的股权投资者那里筹集资金。"
据White介绍,从这两类投资者处筹集资金可以让公司在购买SOL时最大化可用资金,同时不会稀释股东权益。
市场表现
DFDV股价周三收盘下跌近3%,报20.39美元,但年内涨幅仍超过2300%。当日早些时候该股一度下跌约10%,随后有所回升。
Solana(SOL)在过去24小时内上涨5%,交易价格超过152美元,较1月份293.31美元的历史高点下跌约48%。