稳定币：无需中介的支付方式_新闻

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稳定币：无需中介的支付方式

2025-04-10 08:25:50

互联网让信息自由流通、全球共享。但为何资金流动依然如此困难且昂贵？

早期互联网曾许诺一个无需许可即可发布内容、开发应用或完成交易的未来。电子邮件与万维网等开放中立的协议，曾激发创造力、创新与创业精神的爆发。然而在某个节点，我们偏离了航向。

如今全球金融体系如同由企业网络拼凑而成的缝合怪：中心化、封闭且充满掠夺性。每笔交易背后都暗藏精密的中间人机器——销售终端、支付处理商、收单行、发卡行、本地银行、代理行、外汇平台、卡组织等等。每个环节都要分一杯羹，增添延迟，强加规则。这些网络对商业活动征收不必要的“税负”，扼杀创新活力，将本应中立的金融管道变为高摩擦的瓶颈。

稳定币——即与美元等稳定资产挂钩的加密货币——是一条出路，一次重启。它让互联网的初心在货币领域得以实现。

稳定币的颠覆性机遇

现行支付体系并非为互联网而生，而是为充斥着收费中间商的时代构建（这些中间商曾因需要管理本地合作、欺诈风险及运营而存在）。直至今日，国际汇款手续费仍可能高达10%（2024年9月数据：200美元汇款平均手续费率为6.62%）。这不仅是摩擦成本，实质上是对全球最贫困劳动者的累退税。我们继承的这套体系迟缓、不透明且具有排他性，使数十亿人无法获得充分金融服务甚至被完全排除在外。

对众多企业而言，传统支付的效率痛点同样显著。稳定币可极大改善现状。从墨西哥向越南进行企业间转账需3-7天到账，每1000美元交易手续费高达14-150美元，辗转多达五个中间环节。稳定币能绕过SWIFT国际网络等传统体系及相关清算流程，使此类交易近乎免费且即时完成。

这并非理论推演——实践已在推进。SpaceX正运用稳定币管理企业资金（包括从阿根廷、尼日利亚等本币波动剧烈国家回收资金）。ScaleAI等企业通过稳定币向全球员工实现更快速、低成本的薪酬支付。在消费者端，Stripe作为首个广泛应用的加密支付服务商，结算费率已降至1.5%，仅为传统机构的一半。这对提升企业利润率意义重大：正如a16z crypto分析师所述，对于毛利率极低的超市而言，1.5%的成本优化可能使净利润翻倍。（在基于区块链的竞争市场中，交易费用有望进一步下降。）

货币的"WhatsApp时刻"

稳定币首次让货币像电子邮件般实现开放、即时、无国界流通。回顾短信演进史：在WhatsApp出现前，跨国短信每条收费30美分且送达率堪忧。互联网原生通讯应用的出现实现了即时、全球、免费的沟通。当前支付系统正处在2008年通讯业的阶段：被国界割裂、受中间商拖累、因设计而受限。

稳定币提供全新解决方案。它不再依赖笨重昂贵的过时系统，而是在全球区块链上无缝流转。这些系统具备可编程、可组合特性，专为跨境扩展设计。目前稳定币已大幅降低汇款成本：从美国向哥伦比亚汇款200美元，传统方式需12.13美元，稳定币仅需0.01美元。（稳定币兑换本地货币手续费介乎5%至0%之间，竞争促使价格持续走低。）正如WhatsApp颠覆昂贵国际通话，区块链支付与稳定币正在重塑全球资金转移模式。

监管：从阻力到推力

尽管常将监管视为障碍，但明智立法实为破局关键。明确稳定币与加密市场结构的监管规则，将使这些技术走出沙盒迈向广泛落地。多年来DeFi困于内循环的"加密兑加密"经济，并非工具无用，而是监管使得与传统金融系统对接举步维艰。

转变正在发生。政策制定者正积极构建既维护美国竞争力、保护消费者，又促进创新的稳定币监管体系。例如区分网络代币与证券代币的框架，既能防范作恶者，又为建设者提供清晰指引。即将出台的监管法案可能为更广泛接入全球金融系统铺平道路。

构建普惠的公共基础设施

传统金融基于私有封闭网络，但互联网已向我们展示TCP/IP、电子邮件等开放协议推动全球协作与创新的力量。区块链是互联网原生金融层，融合公共协议的可组合性与私营经济活力，具备可信中立、可审计、可编程特性。叠加稳定币后，我们首次获得开放的货币基础设施。

这好比公共高速公路系统：私营公司可自由打造车辆、商业设施、路边服务，但道路本身始终保持中立与开放。区块链与稳定币不仅降低费用，更催生新型软件范式：

机器间可编程支付：设想AI代理市场自动协商计算机资源交易；

媒体、音乐与AI贡献的微支付：通过设定简单规则由智能钱包自动执行；

全流程可溯的透明支付：适用于政府开支追踪；

无需中介搅局的全球贸易：瞬时完成低成本国际结算——这已不是想象而是现实。

技术、市场需求与政治意愿正在汇聚，使区块链与稳定币应用成为现实。正如早期互联网创业公司在明确不会被迫停后蓬勃发展，加密技术正跨越鸿沟，从金融实验进阶为基础设施支柱，而稳定币正是开路先锋。

我们不必修补旧系统。我们可以创造更好的新体系。

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