加密行业巨头集体起诉美国证券交易委员会
德克萨斯州加密自由联盟(CFAT)与总部位于沃斯堡的初创加密交易所Lejilex牵头,在德克萨斯州对美国证券交易委员会(SEC)提起诉讼,要求法院明确SEC是否对州内大多数数字资产交易具有监管权。原告方坚称SEC没有这样的权力,尽管该机构经常声称其拥有。
诉讼背景与诉求
CFAT在周三的新闻稿中表示:"SEC非法且不可预测的做法创造了一个环境,使得像Lejilex这样的公司无法在不受SEC执法行动威胁的情况下运营。"CFAT由多个加密行业领军企业组成,包括Coinbase、a16z Crypto、Ledger、Paradigm和Blockchain Capital。值得注意的是,Coinbase目前正因未注册为证券交易所而面临SEC的诉讼,尽管其平台被指上市了多种证券。
此次德克萨斯州的诉讼与Coinbase案件涉及相同主题,但采取了先发制人的州级法律行动。DeFi教育基金首席法律官Amanda Tuminelli表示:"这是我第一次看到加密行业参与者主动寻求声明,认为二级市场销售不属于证券交易,数字资产交易平台无需在SEC注册。"她补充道:"这与Coinbase在纽约联邦法院的论点类似,但Lejilex是一个中心化的非托管交易所。"
法律论据与案例分析
CFAT的论点与Coinbase一致,认为SEC对Howey测试下"投资合同"的解释过于宽泛,会将显然不属于证券的交易归类为证券销售。为说明其立场,CFAT举了一个购买限量版耐克跑鞋的例子:某人购买这些鞋子,意图在后期以更高价格转售,同时期待耐克持续的营销努力。CFAT表示,根据SEC的条款,这些运动鞋在技术上可能被归类为"证券",其转售为"证券交易",而转售这些鞋子的拍卖行则成为"未注册的证券交易所"。
Lejilex联合创始人Mike Wawszczak在声明中表示:"我们希望我们是在开展业务,而不是提起诉讼,但现实就是如此。创业者不应该被迫经历对执法行动恐惧的处境。"
行业反响与专家观点
SEC对加密行业的处理方式已受到广泛批评,包括来自国会甚至其内部的声音。过去一年中,SEC针对Ripple和Grayscale的诉讼均告失败,分析师对SEC对Coinbase的指控可能被完全驳回持乐观态度。然而,肯塔基大学法学院教授Brian L. Frye对Coinbase和CFAT的法律论点并不那么有信心。
Frye表示:"这起诉讼很有意思,但在我看来胜算不大。我认为制定区分证券与非证券的明确标准的努力是正确的战术举措,但我也认为他们的标准可能比法院接受的更为严格。"他解释道,CFAT试图证明大多数加密货币并未赋予持有人在"共同企业"中的直接权益,因此不应被认定为证券。"这个论点很巧妙,但我认为它不会被接受。大多数(几乎全部!)股票持有人也是如此。"
SEC人事变动
周三,SEC加密货币部门的一名高级律师确认离职,转向私营部门,可能开始支持加密行业。